Veja a análise do Banrisul referente a Enauta (ENAT3) que retorna a Carteira de Ações Mensal. Dessa forma, o analista Guilherme Volcato que assina o relatório destaca a estratégia da companhia de crescer constantemente.
Enauta (ENAT3) combina experiência e competência
Retornando à Carteira após bastante tempo, a Enauta (que se trata da ex Queiroz Galvão Exploração e Produção) do Grupo Queiroz Galvão atua na exploração e produção de óleo e gás, detendo diversas concessões em algumas das principais bacias offshore da costa brasileira. Com a estratégia de crescer consistentemente para estar entre as maiores companhias brasileiras produtoras de óleo e gás, a empresa está preparada para a expansão do segmento petrolífero no Brasil. Combinando experiência, competência e avaliação criteriosa de projetos, vem conquistando posição de destaque entre as companhias do setor em atuação no País.
Segundo o analista do Banrisul, a Enauta detém um portfólio diversificado e balanceado, com ativos nas principais bacias sedimentares da costa do Brasil. Como não poderia deixar de ser, suas ações oscilam de modo altamente correlacionado com a cotação do Petróleo no mercado internacional – ao menos no curto-prazo. No longo-prazo, no entanto, devem se beneficiar da redução do custo operacional inerente às empresas do setor. Em todo o caso, prever se a commoditie irá voltar a subir é muito difícil, pois depende do contexto político-econômico global. No entanto, dada a qualidade da empresa (sem dívidas e grande pagadora de dividendos), suas ações são uma bela oportunidade para quem estiver disposto a suportar uma eventual volatilidade.
Retornando ao portfólio do Banrisul
Ausente desde outubro/19 das recomendações, esta empresa oscilou muito durante estes exatos 3 anos. Retorna ao portfólio bastante acima do patamar em que saíra (43,35%), mas isto ainda foi um pouco menos do que a performance geral da Carteira (50,75%). Segundo o Banrisul, no mesmo período, o Índice Ibovespa teve uma valorização bem mais modesta (8,23%) – enquanto o Índice Smal Caps está até no negativo (-2,72%).
De acordo com o Banrisul, o Ativo que vinha em tendência de queda no longo-prazo, mas reverteu o movimento a partir de 2016. A linha azul representa a cotação do Petróleo Brent em relação às ações com data-base em julho/2021 (representada pela linha vertical). Isto mostra como a correlação entre commoditie e ação é alta, mas com o passar do tempo esta última tende a superar a primeira.
Por alguma razão desconhecida, ENAT3 tem caído mais do que a sua commoditie em períodos de baixa de preço – mas costuma recuperar esta defasagem em períodos de alta. Sendo assim, parece haver margem de segurança suficiente no atual patamar para se posicionar nas ações novamente. Até porque é possível imaginar que a cotação esteja testando uma LTA (linha de tendência de alta) secundária.
“Com todas as suas concorrentes privadas (PRIO3, RECV3 e RRRP3) renovando máximas, podemos tranquilamente projetar aqui alvo no atual topo-histórico (pouco abaixo dos R$ 25)”. Ressaltou o analista do Banrisul.
