O BTG Pactual prevê um retorno total de 25,9%, com uma taxa de dividendos de 2,0%, para quem comprar as ações da Embraer (EMBR3).
Com isso, o banco reafirmou sua recomendação de compra para os papéis da empresa, com uma perspectiva positiva após o Investor Day da companhia realizado em Nova York.
O banco aponta que a Embraer está bem posicionada em todos os seus segmentos: aviação comercial, executiva, defesa e serviços.
Dessa forma, o grande destaque ficou para o potencial de crescimento das receitas, que podem alcançar US$ 10 bilhões até 2030, impulsionadas pela conversão de cartas de intenção em pedidos firmes e pela expansão de sinergias entre suas divisões.
Principais destaques:
- Aviação comercial: A empresa mantém forte demanda pelos jatos E2, com destaque para substituições de frotas antigas e interesse de companhias aéreas em modelos regionais mais eficientes.
- Defesa: O cargueiro militar C-390 tem gerado grande interesse, com 2024 sendo um ano recorde de pedidos. A expectativa é que o segmento represente até um terço das receitas no futuro.
- Aviação executiva: Margens recordes e crescente demanda, com clientes mais jovens optando por jatos maiores desde a pandemia.
- Serviços e suporte: Forte desempenho, com oportunidades de crescimento em novas unidades, como OGMA, e liderança em prazos de entrega de customizações.
Além disso, o BTG também destacou Eve, a divisão de mobilidade aérea urbana, como uma “opção gratuita”, cuja certificação e evolução na produção podem gerar valor significativo à medida que os projetos avancem.
“Apesar dos desafios globais no setor, como restrições na cadeia de suprimentos, a Embraer tem superado concorrentes por meio de uma gestão disciplinada e iniciativas de verticalização”, completou o banco.
