A Eletrobras (ELET3)(ELET6) anunciou a oferta pública de distribuição secundária de ações da Isa CTEEP (TRPL4), destinada exclusivamente a investidores institucionais. A oferta envolverá entre 60.000.000 e 130.000.000 ações preferenciais, com potencial para levantar de R$ 1,5 a R$ 3,4 bilhões, dependendo da demanda.
Atualmente, a Eletrobras detém 25,1 milhões de ações ordinárias e 210,3 milhões de ações preferenciais da Isa CTEEP, representando 35,7% da empresa. Com a venda, a participação econômica da Eletrobras na ISA CTEEP pode ser reduzida em até 16%.
Com isso, a Genial Investimentos espera que a Eletrobras utilize os recursos para distribuição de dividendos, dado o endividamento de R$ 42 bilhões e a relação dívida líquida/EBITDA de 2,4x.
Eles consideram o evento positivo para a Eletrobras, apesar de não transformar significativamente a tese de investimento.
A venda da participação ocorre durante uma reformulação do portfólio da Eletrobras, considerada estratégica. Apesar da queda de 4,24% nas ações da Isa CTEEP com o anúncio, a Genial vê a venda como razoável nos termos atuais.
“Para a Isa CTEEP, o evento é neutro, não alterando fundamentalmente a estratégia da empresa, que continua sob controle do Grupo ISA. A recomendação para TRPL4 é de manter, com possibilidade de revisão se os preços das ações continuarem a cair”, comenta a Genial.
