Considerando o aumento de capital de Madeira Energia S.A. (MESA) aprovado na AGE em 29/abril, no montante de até R$ 1,58 bilhão; o Conselho de Administração de Furnas Centrais Elétricas S/A (Furnas) aprovou em 24/maio e o Conselho de Administração de Eletrobras aprovou, em 26/05:
• O exercício integral, por Furnas, de seu direito de preferência em relação às ações ordinárias emitidas por MESA; correspondentes a 5.494.950.237 ações e sua respectiva integralização;
• A subscrição e integralização, por Furnas, da totalidade das sobras de ações que eventualmente resultarem do não exercício, pelos demais acionistas de MESA.
A previsão é de que a subscrição das ações se dará até 31 de maio de 2022 sendo que a subscrição de eventuais sobras, em até 7 de junho.
Riscos
Furnas convocou assembleia geral de debenturistas para o dia 30/maio, com o intuito de obter a necessária aprovação para o presente aumento de capital, conforme previsto na escritura da 1ª emissão de debêntures celebrada em 25.11.2019.
• Atentar que, caso a aprovação não aconteça, a dívida representada pelas Debêntures deverá ser declarada antecipadamente vencida; o que poderá causar um efeito adverso relevante em Furnas e na companhia;
• Ao final de março de 2022 o endividamento total de Furnas era de R$ 7,03 bilhões e o endividamento total da Eletrobras; R$ 41,6 bilhões.
A Planner tem recomendação de COMPRA para ELET3 com preço justo de R$ 45,00/ação aponta para um potencial de alta de 2,3% ante a cotação de R$ 44,00 (0,9x o valor patrimonial). A Planner destaca que esse preço não contempla o cenário de privatização.
