Nesta terça-feira (10), as ações da Direcional (DIRR3) saltavam 5,07%, cotadas a R$ 31,10, por volta de 10h29 (horário de Brasília). Isso porque a empresa anunciou a venda de uma participação minoritária de sua subsidiária Riva. A companhia atua no mercado imobiliário acima da faixa do programa Minha Casa, Minha Vida.
A Direcional realizou a transação com a gestora de crédito e agronegócio Riza Asset. A operação, por sua vez, está no centro da estratégia de expansão e reestruturação do grupo. Já os valores variam entre R$ 200,0 milhões e R$ 397,0 milhões, a depender da porcentagem adquirida.
Além disso, a operação tem natureza 100% secundária, com avaliação da Riva em R$ 2,650 bilhões, o que representa pouco mais de 50,00% do valor de mercado total da Direcional.
No último fechamento, contudo, a companhia contabilizou uma capitalização de R$ 5,10 bilhões. A Riza Asset, gestora de investimentos focada no agronegócio e no mercado de crédito, adquire entre 7,550% e 15,00% da Riva.
O que diz a Genial Investimentos sobre a estratégia da Direcional?
A Genial Investimentos afirmou que, à primeira vista, essa transação parece muito positiva para a Direcional.
“A transação avalia a subsidiária a 5,2x P/BV, enquanto a Direcional é negociada na bolsa a 2,5x P/BV, também implica na Riva representando ~46% do valor de firma da Direcional (considerando os passivos de cessão)”, diz a casa.
