A renda fixa isenta de Imposto de Renda está mais vibrante do que nunca, desafiando a crença de que a oferta de LCAs, LCIs, CRAs e CRIs estava em declínio. Recentemente, a Anbima divulgou dados que mostram uma ascensão impressionante do segmento das debêntures isentas.
A mudança nas regras do Conselho Monetário Nacional (CMN) e o aumento do tempo de vencimento das LCAs e LCIs parecia indicar o fim da era dourada dos títulos isentos de IR. No entanto, um novo protagonista está dominando o mercado.
O grande destaque agora é com as Debêntures Incentivadas
No primeiro semestre de 2024, as debêntures isentas, um tipo de investimento de renda fixa com isenção fiscal, captaram R$ 64,4 bilhões – um crescimento estonteante de 407% em relação ao ano anterior. Essas debêntures oferecem retornos atrativos, com rendimentos de até IPCA + 7,4%, e, o melhor de tudo, são 100% isentas de Imposto de Renda. Com a economia cheia de incertezas e a inflação em alta, investidores estão se refugiando nesses ativos como um porto seguro.
Por que as Debêntures isentas estão brilhando?
As debêntures incentivadas se destacam pela combinação de isenção fiscal e proteção contra a inflação, uma vez que frequentemente são indexadas ao IPCA e oferecem prêmios significativos. Diferente dos tradicionais Tesouro Direto e CDBs, esses títulos são conhecidos como renda fixa “premium” por seu potencial lucrativo superior.
Segundo Lais Costa, analista da Empiricus, esses títulos representam o “filé mignon” da renda fixa atualmente, proporcionando ganhos reais superiores à inflação. Como ela, outros analistas e instituições financeiras conforme a cobertura do Clube Acionista, estão incluindo a alternativa nas Carteiras de Investimentos.
Como aproveitar a oportunidade?
Apesar das oportunidades, não ignore os riscos associados às debêntures incentivadas. Diferente dos títulos públicos, essas são de crédito privado e apresentam riscos adicionais. Avalie com cautela e diversifique sua carteira para balancear risco e retorno.
Dessa forma, diversifique seus ativos e inclua debêntures incentivadas em sua carteira para potencializar ganhos, mas mantenha uma parte dos investimentos em ativos mais seguros, como Tesouro Direto. Bem como, certifique-se de entender o risco envolvido em cada debênture antes de investir.
Portanto, compare o risco de crédito de cada instituição, as taxas, os rendimentos prometidos com a segurança do investimento. Bem como, o que cada analista comenta sobre a oportunidade. Para isso, acompanhe os relatórios do Clube Acionista e aproveite ao máximo as oportunidades atuais na renda fixa.
