Nos últimos anos, a valorização do mercado acionário americano tem atraído a atenção de investidores ao redor do mundo. O S&P 500, por exemplo, acumulou notáveis 650% de crescimento desde a crise financeira de 2008. Valores de mercado das multinacionais dos EUA correspondem a quatro vezes o das empresas das bolsas europeias atualmente, enquanto no início daquele período a relação era de apenas duas vezes. Contudo, essa tendência pode ocultar riscos significativos, conforme apontou Steven Wieting, economista do Citi Global Wealth.
PMEs em Ascensão
Wieting sinaliza que, atualmente, é possível encontrar oportunidades mais promissoras fora das grandes corporações americanas, especialmente nas small caps. Essas empresas de menor porte e alto crescimento têm enfrentado dificuldades nas últimas décadas, mas, segundo ele, podem vir a superar o desempenho do S&P 500 na próxima década. “As small caps desvalorizaram, mas algumas têm aumentado seu lucro por ação,” afirma Wieting.
Olhando Além do Mercado Americano
A situação macroeconômica dos EUA, marcada pela alta das taxas de juros e suas repercussões em setores sensíveis, como construção e comércio, gerou uma recessão que estava oculta pela recuperação robusta do setor de serviços pós-pandemia. “Estamos distantes do ambiente de vulnerabilidade de 2022,” diz Wieting, reforçando a possibilidade de pressão adicional nas taxas.
Brasil e Índia: Mercados Atrativos
Ademais, tanto o Brasil quanto a Índia se destacam na visão de Wieting como mercados que oferecem valuations atrativos no atual cenário econômico. “As ações brasileiras estão com preço acessível e impulsionadas pela demanda interna,” detalha. Além disso, ressaltou que o Brasil possui baixa exposição ao comércio internacional, o que minimiza riscos associados a choques externos. Ele acrescenta que a desvalorização do real já ocorreu, tornando o mercado mais convidativo para investidores externos.
Defesas e Oportunidades Futuras
Em meio a esse panorama instável, diversificação é a palavra-chave para proteção contra riscos. A combinação de ativos de baixo e alto risco é essencial, e a renda fixa, por exemplo, está mais atrativa agora. A necessidade de reestruturação das cadeias de suprimentos e o foco em segurança cibernética indicam tendências relevantes para o futuro dos investimentos. O crescimento dos semicondutores e do setor de biotecnologia também são áreas promissoras, conforme as mudanças nas dinâmicas globais.
Fique Por Dentro do Mercado
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