O Conselho de Administração aprovou a realização da 8ª emissão de notas promissórias comerciais, em série única, da companhia.
• Serão emitidas 800 Notas Comerciais, com valor nominal unitário de R$ 1,5 milhões, totalizando um montante de R$ 1,2 bilhão, sendo o prazo de vencimento de 1.096 dias corridos contados da data de emissão;
• As Notas Comerciais serão objeto de distribuição pública com esforços restritos de distribuição; nos termos da Instrução CVM nº 476, com garantia firme para a totalidade da emissão;
• O Valor Nominal Unitário das Notas Comerciais não será atualizado monetariamente;
• Sobre o Valor Nominal Unitário de cada uma das Notas Comerciais incidirão juros remuneratórios estabelecidos com base na variação acumulada de 100% do DI acrescida de uma sobretaxa de 1,25% ao ano, desde a data de emissão das respectivas Notas Comerciais, inclusive, até a data de seu efetivo pagamento, exclusive.
Uma operação no curso normal dos negócios da companhia e que junto com sua forte geração de caixa; sustenta o seu plano de investimentos e a distribuição de proventos aos acionistas. Em 2020 o capex alcançou R$ 1,3 bilhão, reflexo do aumento dos investimentos das subsidiárias pré-operacionais dado o avanço das obras e pelos investimentos autorizados em reforços e melhorias.
Ao final do 4T20 sua dívida líquida era de R$ 2,3 bilhões, equivalente a 0,9x o EBITDA ajustado; com custo médio de 7,6% ao ano e prazo médio de 6,9 anos. O IPCA é o principal indexador de endividamento da companhia e o principal indexador da receita.
Cotada a R$ 26,12/ação (valor de mercado de R$ 17,2 bilhões) a ação TRPL4 registra alta de 54,1% em 12 meses e estabilidade neste ano. Temos recomendação de COMPRA e preço justo de R$ 30,00/ação, que traz um potencial de alta de 14,9%.
