A plataforma da Economatica possui as informações das carteiras diárias dos principais índices da ANBIMA com os quais podemos elaborar diversos tipos de análises consolidadas. Nesse documento tomamos o índice IHFA (Índice de fundos multimercados) e destrinchamos algumas peculiaridades.Quer saber mais sobre as carteiras entre em contato com a nossa equipe.

Participação no IHFA por classificação ANBIMA

Os fundos multimercado livre têm o maior crescimento de participação no índice nos últimos 12 meses até fevereiro de 2022. Em fevereiro de 2021 os fundos multimercado livre tinha 31,91% da carteira do IHFA contra 40,80% em fevereiro de 2022, o que representa crescimento de 8,89 pontos percentuais.

Na contramão estão os fundos multimercado Long& Short Direcional com queda de -1,06 pontos percentuais em 12 meses até fevereiro de 2022.

Evolução dos fundos multimercado Livre e Macro no índice IHFA

No gráfico a seguir plotamos a evolução dos fundos multimercado livre e macro desde junho de 2017.

Percebemos uma correlação inversa de participação das duas classificações em todo o período analisado.

No dia 28 de fevereiro de 2022 os fundos multimercado Macro têm maior participação com 48,89% contra 41,01% dos fundos multimercado livre.

Gestores com maior participação no IHFA em fevereiro 2022

O IHFA em fevereiro de 2022 conta com 300 fundos de 103 gestoras e a Ibiuna Macro Gest Rec Ltda. tem a maior participação com 8,16%, que é 0,93 pontos percentuais superior à participação no mês de fevereiro de 2021.

Spx Gest Rec Ltda é segunda gestora da lista com 6,60% e Absolute Gestão Invest Ltda fecha o TOP 3 com 5,70%.

Dez gestoras têm participação entre 1% e 2%, cinco entre 2% e 3%, três entre 3% e 4%, duas entre 4% e 5% e cinco acima de 5%.

Evolução das cinco gestoras com maior participação no IHFA desde junho de 2017

O gráfico abaixo apresenta a evolução da participação no IHFA das cinco principais gestoras em 4 de março de 2022.

Maiores acréscimos de participação em 12 meses por gestora na carteira do IHFA %

Entre os 103 gestores presentes na carteira do IHFA o Itau Unibanco Asset Manag Ltda. tem o maior crescimento em 12 meses até fevereiro de 2022. No ano de 2021 o gestor não tinha nenhum fundo na carteira e em 2022 conta com 4,01% de participação.

Gavea Investimentos Ltda é a segunda da lista com crescimento de 3,15 pontos percentuais e para fechar o TOP 3 temos o Itau Unibanco S.A. com crescimento de 2,75 pontos percentuais.

Quatro gestoras têm crescimento de mais de 2 pontos percentuais em 12 meses, quatro outras entre 1 e 2 pontos percentuais e oito entre 0,5 e 1 pontos percentuais.

Maiores reduções de participação em 12 meses por gestora na carteira do IHFA %

Entre os 103 gestores presentes na carteira do IHFA, a Adamcapital Gestão de Recursos Ltda. tem a maior queda de participação em 12 meses na carteira do IHFA com 3,56 pontos percentuais. A segunda maior queda é do Safra Asset Management Ltda com queda de -1,62 pontos percentuais e a Truxt Investimentos Ltda. é a terceira com -0,90 pontos percentuais de queda em 12 meses.

Seis gestoras perdem mais de 0,5 pontos percentuais e oito entre 0,2 e 0,5 pontos percentuais.

Fundos com melhor rentabilidade em 2022 até 28 de fevereiro %

No levantamento verificamos que muitos fundos se repetiam por serem fundos espelho de um mesmo fundo master. Para gerar a tabela dos 20 fundos com melhor desempenho em 2022 até fevereiro consideramos somente o fundo com melhor desempenho entre todos os fundos de um mesmo fundo master. Dessa maneira não temos diversos fundos espelho de um único fundo na tabela.

O fundo Logos Total Return FICFI Mult, da Logos Gestão de Recursos Ltda, registra o melhor desempenho no ano de 2022 com 14,97%. O fundo Tfo Vista Multiestrategia Fc FI Mult da L3 Gestora de Recursos Ltda. tem o segundo melhor desempenho em 2022 com 13,79% e o fundo Mar Absoluto FICFI Mult, da Mar Asset Management Gestão de Recursos Ltda, fecha os TOP 3 com valorização de 11,11% em 2022.

Entre os 20 fundos com melhor desempenho temos 12 Multimercados Livre, seis Multimercado Macro, um de Estrat. Específica e um Long& Short Neutro.

A L3 Gestora de Recursos Ltda lidera a lista com três entre os 20 mais rentáveis. Ibiuna Ações Gestão de Recursos Ltda e Xp Gestão de Recursos Ltda têm dois fundos cada um na lista, treze gestoras participam com um único fundo.

Mediana da taxa de administração por classificação ANBIMA no IHFA

Em 28 de fevereiro de 2022 os fundos Multimercados L/S – Direcional e Multimercados Trading registram na mediana a maior taxa de administração com 2,0%, seguidos pelos fundos Previdência Multimercado Livre com 1,975%, Multimercados L/S – Neutro com 1,958%, Multimercados livre e Multimercados Macro têm 1,90%, Multimercado estratégia específica com 1,1% e Multimercados Investimento no Exterior fecham a lista com mediana da taxa de administração de 1,0%.

Gestoras com maior patrimônio no IHFA em fevereiro de 2022

A lista das 25 gestoras com maior participação no IHFA é liderada pelo Ibiuna Macrogestão de Recursos Ltda. que, com nove fundos, tem R$ 13,3 bilhões de patrimônio e é seguido pelo Spx Gestão de Recursos Ltda com quatorze fundos e R$ 10,6 bilhões de patrimônio. A terceira da lista é o Absolute Gestão de Investimentos Ltda com R$ 8,99 bilhões de patrimônio em 28 de fevereiro de 2022.

Entre as 25 maiores gestoras por patrimônio, duas gestoras têm patrimônio acima de R$ 10,0 bilhões, sete gestoras entre R$ 5,0 e R$ 10 bilhões, nove gestoras entre R$ 2,0 e R$ 4,99 bilhões e sete com patrimônio inferior a R$ 2,0 bilhões.

O AUM consolidado das 25 gestoras da lista é de R$ 117,6 bilhões, o que representa 75,04% do total do AUM dos fundos da carteira do IHFA.

Mediana do retorno em 2022 e em 12 meses por classificação ANBIMA no IHFA até 28 fevereiro

Os fundos Multimercados L/S – Neutro têm o melhor desempenho no ano de 2022 até 28 de fevereiro, na mediana do retorno é de 7,39% ou 495,01% do CDI.

Somente quatro categorias têm prêmio acima do CDI em 2022, outras quatro categorias registram na mediano prêmio abaixo do CDI.

Os fundos multimercados Invest. no Exterior têm rentabilidade negativa no ano de 2022.

Em janela de 12 meses os fundos Multimercados L/S – Neutro têm o melhor desempenho com 14,14%, seguido pelos fundos Multimercados macro com valorização na mediana de 8,93%.

Os fundos Multimercados L/S – direcional e Multimercados Trading na mediana têm rentabilidade negativa em 12 meses até 28 de fevereiro de 2022.

Fundos com maior crescimento de cotistas em 12 meses até 28Fev22

Com crescimento de 53.831 cotistas o fundo Ibiuna Hedge St Advisory Fc de FI Mult, da Ibiuna Macro Gestora de recursos Ltda., tem o maior crescimento de cotistas em 12 meses até 28 de fevereiro de 2022.

O Quantitas Fc de FI Mult Mallorca é o segundo fundo com maior acréscimo de cotistas em 12 meses. O fundo em fevereiro de 2021 tinha 5.662 quotistas contra 28.291 cotistas em fevereiro de 2022.

Doze fundos da amostra são fundos multimercado Macro, dez multimercado livre, dois multimercados estratégia específica e um fundo multimercado investimento no exterior.

No levantamento não são consideradas eventuais incorporações de outros fundos. Trabalhamos somente com a posição de cotistas em cada data.

Ace Capital Gestora Recursos Ltda., ARX Investimentos Ltda e Kapitalo Ciclo Gestão de Recursos Financeiros Ltda têm dois fundos cada gestora na lista das 25 com maior crescimento.

Fundos master com maior número de fundos espelho na carteira do IHFA em fevereiro de 2022

Na lista abaixo apresentamos os fundos master com pelo menos três fundos espelho no índice IHFA.

O fundo Legacy Capital Master FI Mult tem 17 fundos espelho na carteira do IHFA e concentra 4,86% do índice, o segundo da lista é o Spx Nimitz Master FI Mult com quatorze fundos espelho e 6,6% de participação no IHFA e o Capstone Macro Master FI Mult com nove fundos espelho é o terceiro com maior número de fundos espelho e concentra 2,53% do IHFA.

Com 7,27% de participação, o fundo Ibiuna Hedge St Master FI Mult com oito fundos espelho tem a maior participação percentual no IHFA entre os 25 fundos master com maior número de fundos espelho.

126 fundos master têm 255 fundos espelho na carteira do IHFA e concentram 88,70% do IHFA com 831.308 cotistas e patrimônio de R$ 139,0 bilhões em 28 de fevereiro de 2022.

O fundo Dahlia Total Return Master FI Mult com seis fundos espelho é o que tem a maior quantidade de cotistas, são 99.996 cotistas, seguido pelo Ibiuna Hedge St Master FI Mult com 67.435 cotistas no dia 28 de fevereiro de 2022.

O Ibiuna Hedge St Master FI Mult tem o maior patrimônio com seus oito fundos espelho em 28 de fevereiro de 2022 com R$ 11,7 bilhões, seguido pelo Spx Nimitz Master FI Mult com quatorze fundos espelho e R$ 10,6 bilhões de patrimônio.

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