Commercial Paper, ou “Papel Comercial” em português, é um instrumento de captação de recursos de curto prazo utilizado por empresas e instituições financeiras. Trata-se de um título de dívida não garantido, emitido por empresas de alta credibilidade no mercado, com o objetivo de financiar suas operações diárias.
Portanto, trata-se de um Título de emissão de Sociedades Anônimas, representativos de dívida de curto prazo (mínimo de 30 e máximo de 360 dias).
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Como funciona um Commercial Paper
O funcionamento do Commercial Paper envolve a emissão de um título de curto prazo, geralmente com prazo de vencimento de curto prazo. Esses títulos são emitidos com um valor nominal e são oferecidos a investidores institucionais, como fundos de investimento, bancos e seguradoras. O emissor recebe o valor correspondente ao título e se compromete a pagar o valor nominal acrescido dos juros no vencimento.
Dois exemplos de utilização do Commercial Paper são:
- Financiamento de capital de giro:
Empresas que necessitam de capital de giro para suas operações diárias, como pagamento de fornecedores, salários e despesas operacionais, podem emitir como forma de obter recursos rapidamente.
- Alternativa de captação de recursos de curto prazo:
Instituições financeiras também utilizam a modalidade para captar recursos de curto prazo junto a investidores institucionais. Assim, utilizando-os para financiar suas operações e concessão de crédito.
Vantagens e Desvantagens
As vantagens do Commercial Paper incluem o baixo custo de captação, afinal, trata-se de um título emitido com taxas de juros inferiores às de outras formas de financiamento de curto prazo, como empréstimos bancários. Bem como, a flexibilidade de prazo, com diferentes prazos de vencimento, adaptando-se às suas necessidades da empresa. Além disso, para a empresa se torna viável por conta do maior acesso aos investidores institucionais, que possuem recursos significativos para investir.
Por outro lado, as desvantagens incluem o risco de crédito, pois se trata de um título de dívida não garantido, e os investidores estão sujeitos ao risco de inadimplência por parte do emissor. Assim como, a restrição de acesso, pois a modalidade é mais acessível para empresas com boa reputação e elevada credibilidade financeira, limitando o acesso a empresas de menor porte.
Em resumo, o Commercial Paper é um instrumento utilizado pelas empresas para obter financiamento de curto prazo de forma ágil e com custos mais baixos. Porém, antes de aplicar considere os riscos envolvidos e a capacidade de pagamento do emissor antes de investir nesses títulos.
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