O Comitê Especial Independente constituído para a negociação da incorporação de ações da CESP pela VTRM Energia Participações S.A. aprovou a relação de troca no âmbito da incorporação de ações, e submeteu ao Conselho de Administração da companhia a recomendação acordada, de forma unânime, pelos membros do Comitê para a Relação de Substituição.
• O Conselho de Administração da Companhia, acatando as recomendações feitas pelo Comitê, aprovou, por unanimidade, a Relação de Substituição;
• Relação de Substituição. Os acionistas da companhia, excluindo os acionistas controladores, receberão, para cada 1 ação de emissão da companhia de sua titularidade, independentemente da espécie ou da classe: 6,567904669174 novas ações ordinárias da VTRM; e 0,095425888495 novas ações preferenciais da VTRM, compulsoriamente resgatáveis;
• O valor econômico (equity value) atribuído à Cesp foi de aproximadamente R$ 9,1 bilhões, equivalente a R$ 27,93/ação (independentemente da classe ou espécie e desconsideradas as ações em tesouraria); com base na data base de 31 de dezembro de 2021 e utilizando a metodologia de fluxo de caixa descontado.
Deverá ser convocada uma AGE da companhia para deliberar a respeito da Incorporação de Ações da CESP e a expectativa é de concluir a Operação até abril de 2022. A nova companhia será listada no segmento do Novo Mercado na B3, com melhora da governança.
Ao preço de R$ 21,05/ação (valor de mercado de R$ 6,9 bilhões) a ação CESP3 registra queda de 21,0% nos últimos 12 meses. Segundo a Planner, o preço de troca proposto de R$ 27,93/ação (equity value) representa uma alta de 32,7%.
