Investir exige avaliar rentabilidade, impostos e alinhamento aos seus objetivos. Neste artigo, comparamos CDBs, Tesouro Direto e fundos de previdência focando no impacto da tributação e reinvestimentos. Para isso, vamos começar falarndo de CDB’s e Tesouro, depois trataremos da previdência, apresentando uma tabela comparativa.
CDB e Tesouro Direto (2-3 anos)
- CDBs: Muitos oferecem boa rentabilidade, com taxas acima de 100% do CDI, e alguns permitem resgates diários, o que é ótimo para emergências.
- Tesouro Direto: Especialmente o Tesouro Selic, é bastante seguro e acompanha a taxa de juros. Já o Tesouro IPCA+ é uma boa opção para quem quer proteger o dinheiro da inflação.
Desvantagens
Imposto de Renda (IR): Tanto no CDB quanto no Tesouro, paga-se IR sobre os lucros a cada resgate, e as alíquotas variam conforme o prazo:
- Até 6 meses: 22,5%.
- De 6 meses a 1 ano: 20%.
- De 1 a 2 anos: 17,5%.
- Acima de 2 anos: 15%.
Ou seja, cada vez que você resgata e reaplica, perde uma parte do rendimento.
Reinvestimento constante: A necessidade de reaplicar o valor pode ser trabalhosa, e nem sempre as novas taxas de juros serão tão boas quanto as atuais.
Fundo de Previdência
Se o objetivo for mesmo de longo prazo, como 10 anos ou mais, a previdência tem mais vantagens:
São alguns deles:
- Tributação mais baixa: No regime de tabela regressiva, o imposto pode cair para 10% sobre os lucros se o dinheiro ficar aplicado por mais de 10 anos (No caso de PGBL)
- Imposto só no resgate: Diferente dos CDBs ou do Tesouro, na previdência você não paga IR enquanto o dinheiro estiver investido. Isso aumenta o efeito dos juros compostos.
- Sucessão facilitada: Em caso de falecimento, o saldo do fundo de previdência não entra no inventário, o que facilita a transferência aos herdeiros. (No caso de VGBL)
- Gestão profissional: Os fundos de previdência geralmente são geridos por especialistas, o que pode gerar bons retornos. Importante falar com seu assessor para entender melhor.
Desvantagens
- Custos administrativos: Alguns fundos cobram taxas de administração ou carregamento que podem “comer” parte dos seus ganhos. Fale com o pessoal da Unifique Invest para entender melhor sobre os fundos.
- Liquidez limitada: A previdência não é indicada para resgates frequentes, já que o foco é acumulação de longo prazo.
Exemplo comparativo
| Cenário | CDB (2 anos) | Tesouro Selic (2 anos) | Previdência (10 anos) |
| Rendimento Bruto Anual | 10% | 9,5% | 10% |
| Tributação (IR) | 15% | 15% | 10% (após 10 anos) |
| Rendimento Líquido Anual | 8,5% | 8,075% | 9% |
| Tributação Intermediária | Sim | Sim | Não |
| Liquidez | Média | Alta | Baixa |
Conclusão
Se pretende usar o dinheiro dentro de 2 ou 3 anos, o CDB ou o Tesouro Direto são boas opções. Ambos oferecem segurança e permitem flexibilidade, mas é importante ter atenção à perda de rendimento com os impostos sempre que resgatar e reaplicar.
Por outro lado, se o foco for acumulação de longo prazo, a previdência pode ser a melhor escolha. A vantagem da menor tributação e o efeito dos juros compostos sem “interrupções” ao longo dos anos podem gerar um retorno final mais expressivo.
Dica importante:
- Se declarar IR no modelo completo, um PGBL pode ser ainda mais vantajoso, pois permite deduzir até 12% da sua renda tributável. Caso contrário, o VGBL é mais indicado.
- Escolha sempre fundos de previdência com taxas baixas, para não comprometer os ganhos ao longo do tempo.
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Conteúdo produzido por: Guilherme Machado – Sócio e assessor Unifique Invest | BTG Pactual
