A carteira de ações internacionais do BTG Pactual busca superar o índice BDRX da B3 através de BDRs selecionados por uma análise fundamentalista e do cenário econômico global.
Em novembro, o S&P 500 subiu 5,7% e o Russell 2000 avançou 10,8%, seguindo o impulso das políticas econômicas do novo governo americano. Para dezembro, o portfólio terá mínimas alterações, mantendo a duration em resposta ao contexto técnico desfavorável após o rally significativo do S&P 500.
- Redução em TSMC (-3%) e aumento em ASML (+3%), visando recuperar pedidos em 2025.
- Redução na participação da Alphabet (-2%) devido a riscos regulatórios.
- Aumento em Exxon Mobil (+2%), apostando em uma recuperação dos preços do Brent.
- Substituição do BDR da Nucor por Uber, aproveitando a queda recente do valor das ações.
O crescimento do PIB está projetado em 2,8% para 2024, com um cenário de soft landing. Indicadores como a taxa de desemprego estável em 4,1% e a pressão inflacionária medida pelo PCE confirmam um panorama delicado, mas otimista.
A ASML se destaca na tecnologia de litografia de semicondutores, crucial para o avanço em inteligência artificial, enquanto a disputa regulatória impacta negativamente a Alphabet.
O foco em tecnologia, saúde, e energia, aliado ao fortalecimento do setor privado sob a nova administração dos EUA, projeta um cenário positivo para as ações selecionadas, com crescimento robusto previsto em setores inovadores.
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