Confira a análise do BTG Pactual sobre empresa recomendada na carteira mensal de dividendos. Dessa maneira, a corretora do banco opta por companhia que deverá pagar dividend yield na casa dos dois dígitos nos próximos anos, sendo uma excelente geradora de caixa.
BTG recomenda ISA CTEEP (TRPL4)
A ISA CTEEP é a maior empresa privada de transmissão do setor elétrico brasileiro. Portanto, por meio de suas atividades e de suas controladas e coligadas, a Companhia atua em 17 estados do país. Além disso, a empresa é responsável por aproximadamente 33% de toda a energia elétrica transmitida pelo Sistema Interligado Nacional (SIN).
Ademais, em 31 de dezembro de 2019, a capacidade instalada da Companhia (controladora, controladas e coligadas em operação) totalizou 65,9 mil MVA de transformação, 18,6 mil quilômetros de linhas de transmissão, 25,8 mil quilômetros de circuitos e 126 subestações próprias.
Aumento nas receitas
Em junho, a ANEEL aprovou um aumento de 9,75% nas receitas (RAP) de 2018 do contrato 059/2001 (incluindo RBSE), de R$ 2.452 bilhões para R$ 2.692 bilhões. Desse modo, o aumento foi impulsionado por um WACC regulatório mais alto e pela inclusão do componente de custo de capital próprio (Ke) no RBSE a receber. Por fim, esse aumento gerou uma parcela de ajuste de R$ 892 milhões, que será recebido por um período de três anos até 2023.
Dividend yield atrativo
Os analistas percebem a TRPL sendo negociada a uma TIR real de 7,9%, e deverá pagar um dividend yield de dois dígitos nos próximos anos.
Por fim, com o substancial fluxo de caixa extra do RBSE a receber recentemente impulsionado pelo componente do custo de capital próprio, o BTG crê que a empresa continuará pagando dividendos consideráveis nos próximos anos.
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