Confira a análise do BTG sobre o valor justo para o Ibovespa e sua carteira recomendada semanal, exatamente como é citado no relatórios:
132k é meta do IBOV se as coisas melhorarem
Realizamos um exercício (simples) para estimar o valor justo para o Ibovespa em vários cenários, que envolvem diferentes hipóteses para inflação de longo prazo, taxas de juros reais e crescimento real do PIB. Para manter as coisas simples, o ROE permanece inalterado em 15%.
No Cenário 3, ajustamos as variáveis para chegar a um múltiplo justo em linha com o múltiplo de negociação atual do Ibovespa de ~ 10x P/L 12M a frente. Para chegar lá, assumimos inflação de 4,5%, taxas reais de longo prazo de 4,5% e crescimento real do PIB de 1,5%.
Nosso caso base: 12,7x P/L 12M a frente chegamos a 132 mil pontos
O Cenário 4, embora otimista em relação à situação atual, parece viável se o Brasil voltar aos trilhos. Assumimos que o Banco Central traz a inflação de volta à meta (3,5%), as taxas reais do longo prazo voltam a 4% (onde estavam há alguns meses) e o crescimento real do PIB de longo prazo de 2%.
Com essas premissas, o múltiplo justo P/L do Ibovespa é 12,7x, em linha com seu valuation histórica (ex-Petrobras e Vale). A 12,7x P/L, usando nossas estimativas de lucro para 2022, o Ibovespa teria que estar em 132 mil pontos, sinalizando alta de 23%.
Cenários negativos e positivos extremos
Os cenários 1 e 2 (negativo) e 5 e 6 (positivo) são cenários mais extremos. Nesses cenários, o múltiplo justo do Ibovespa varia de 7,5x a 21,1x P/L 12M a frente.
Carteira Semanal:
COCA34
Coca Cola segue dentro da carteira. O ativo segue trabalhando dentro de um canal de alta no médio prazo. No curtíssimo prazo, passou por uma correção até o topo anterior e deixou um sinal de fundo.
Os analistas do BTG acreditam no potencial do ativo para seguir sua tendência de prazo maior e o primeiro alvo em R$54,86 e alvo maior em R$57,14.
VALE3
Vale segue dentro da carteira semanal. O ativo tem tendência de alta no longo prazo. Após uma longa queda, o ativo conseguiu recuperar e rompeu a linha de tendência de baixa que vinha desde jul/21 formando um pivot de alta acima dos R$72,00.
O BTG acredita na continuidade da reversão da tendência para seguir com alvo em R$78,18 e alvo maior em R$82.09
ALSO3
Aliansce sonae entra dentro da carteira semanal. O ativo no curtíssimo prazo, segurou bem na zona de suporte e nas médias, tem chance de pivotar acima da resistência em R$22,90.
“Acreditamos na formação deste pivot para seguir com novas altas com alvo em R$23,40 / R$25,02. Vale lembrar que tem suporte em R$21,20 / R$20,30” dizem os analistas do Lucas Claro, Otto Sparenberg e Lucas Costa.
BBSA3
Banco do Brasil entra na carteira semanal. No médio e curto prazo rompeu uma linha de tendência de baixa que vinha desde janeiro/20. Além disso, na sexta mostrou uma grande recuperação do folego comprador e firmou acima da resistência dos R$32,00.
Segundos os analistas o ativo tem potencial para seguir com novas altas, com o primeiro alvo em R$34,40 e alvo maior em R$35,20.
SUZB3
Suzano segue dentro da carteira semanal. O ativo trabalha com tendência de alta no longo e médio prazo. No curto prazo, rompeu um canal de baixa e formou um pivot de alta após romper a resistência dos R$54,00.
Conforme a analise Acreditamos o ativo tem potencial a fim de voltar a seguir sua tendência de prazo maior e com novas altas, sendo o primeiro alvo em R$60,00 e alvo maior em R$62,90
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