A BRF anunciou, por meio de fato relevante, ter concluido, através da subsidiária BRF Pet, a compra das empresas de ração para pets Mogiana Alimentos e Grupo Hercosul por R$ 1,35 bilhão.
A dona da Sadia divulgou as operações no final de junho, mas sem detalhar os valores envolvidos. A empresa vai ter uma fatia de cerca de 10% no mercado de “pet food” do Brasil.
“O nível de alavancagem financeira consolidada da companhia permanecerá de acordo com os limites prudenciais estabelecidos por sua administração”, declarou a BRF.
A companhia, que já declarou o objetivo de estar entre as duas maiores do Brasil em pet food, visa um crescimento rapido desse mercado; que tem potencial para atingir R$ 40 bilhões nos próximos anos.
Impacto: Positivo. Vemos a aquisição como importante para a continuidade da diversificação de mercado para a BRF. O setor de pet no Brasil está em forte expansão, e de acordo com o próprio CEO global da empresa; poderá representar no futuro, entre 10% e 15% do faturamento da BRF.
PLANNER: BRF SA (BRFS3) – Concluída a aquisição da Mogiana Alimentos
A BRF comunicou a conclusão da compra da Mogiana Alimentos, por meio de sua subsidiária BRF Pet. Esta aquisição se soma à compra do Grupo Hercosul, anteriormente comunicada. Segundo a empresa, o preço pago por estas duas companhias, será de R$ 1,35 bilhão, ainda sujeito a ajustes, sendo aproximadamente 80% no fechamento e 20% a partir de um ano das aquisições.
• Após estas duas aquisições, a BRF Pet promoverá a integração das novas operações de pet food, impulsionando sua estratégia comercial com foco no canal de distribuição especializado, agregando marcas fortes e trazendo importantes ganhos de sinergia, como na compra de grãos e coprodutos para a fabricação de rações;
• O nível de alavancagem financeira consolidada da BRF permanecerá de acordo com os limites prudenciais estabelecidos pela administração. Só para efeito de comparação, a alavancagem de 2,7x ao final do 2T21 (para uma dívida líquida de R$ 14,8 bilhões); se elevaria a 2,9x com estas duas aquisições;
• De acordo com o comunicado, esses movimentos concretizam mais um passo rumo à “Visão 2030”, fazendo com que a BRF passe a ser um dos maiores e mais relevantes players no mercado brasileiro pet food até 2025.
A ação BRFS3 cotada a R$ 23,42/ação, equivalente a um valor de mercado de R$ 19,0 bilhões, registra valorização de 6,3% este ano. Temos um Preço Justo de R$ 30,00/ação que traz um potencial de alta de 28,1%.
