A BB Seguridade divulgou hoje cedo seus números referentes ao 4T20. Entre os pontos importantes do trimestre, em seguros, teve o lançamento de novo prestamista em outubro, que levou a contratação de R$ 380 milhões em prêmios, enquanto que em previdência, ocorreu o lançamento das carteiras movimento – Brasilprev Carteira (R$ 234 mm) e de novos fundos de maior valor agregado (+renda variável), em dezembro.

Destacamos abaixo alguns pontos relevantes:

• No 4T20, o lucro líquido ajustado da BB Seguridade teve redução de R$ 216,3 milhões (-19,1%) na comparação com o 4T19; impactado pela queda do resultado financeiro, embora o resultado operacional tenha apresentado alta de 7,0%, provando mais uma vez a sua resiliência;

• Em 2020, o lucro líquido ajustado contraiu R$ 429,1 milhões (-10,0%). Dentre as variações, destacam-se, do lado negativo, o BrasilPrev com resultado negativo no ano, e do positivo; a BB Corretora com aumento das receitas de corretagem e melhora da margem operacional;

• No trimestre, o resultado financeiro consolidado da empresa e de suas investidas foi negativo em R$ 109,2 milhões; fortemente impactado pelo descasamento de indexadores e de período de atualização dos ativos e passivos dos planos de benefício definido da Brasilprev;

• No ano, o resultado financeiro combinado das empresas do grupo BB Seguridade contraiu 81,5%, atingindo o menor patamar histórico de representatividade no lucro. Além das razões mencionadas na análise do trimestre, vale lembrar que o IRB Brasil contribuiu com R$ 69,9 milhões para o financeiro do grupo até junho de 2019, mês que antecedeu o desinvestimento da participação, impactando a base de comparação.

Sobre cada participação, temos:

BrasilPrev – Seguros

• Os prêmios emitidos cresceram 21,5% no comparativo, impulsionados: pelo seguro prestamista (+63,9%), ajudado pelo lançamento do novo portfólio em outubro e pela melhora dos níveis de cancelamento, e pelo seguro rural (+19,3%), ainda beneficiado pelo aumento da subvenção federal ao prêmio de seguro e pela ampliação do público e dos canais do seguro agrícola;

• A sinistralidade subiu 5,3 p.p. em relação ao mesmo período de 2019, principalmente em razão de aumento na frequência e na severidade do segmento rural (+5,4 p.p.), consequência da estiagem no início da Safra Verão em diversas regiões do país causada pelo fenômeno La Niña, bem como da maior frequência de avisos em produtos com cobertura de vida, efeito decorrente da pandemia da Covid-19;

• Os prêmios emitidos subiram 14,8% no ano, apesar dos desafios impostos pela pandemia; com destaque para: rural (+22,7%), com ampliação do público-alvo e dos canais de distribuição; prestamista (+22,0%), com lançamento do novo produto em outubro; e vida (+5,2%), com lançamento do novo portfólio em maio.

BrasilPrev – Previdência

• O volume de contribuições do 4T20 foi o maior, desde 2016, para um último trimestre do ano e cresceu 11,7% em relação ao 4T19, mantendo a tendência de recuperação observada desde o final do primeiro semestre de 2020;

• O índice de resgates foi de 8,6%, 1,9 p.p. superior ao reportado no mesmo período de 2019; com resgates mais elevados no mês de outubro, mas registrando melhoras consecutivas em novembro e dezembro;

• Em captação, a contração de 2,4% no volume de contribuições, assim como o aumento de 1,2 p.p. no índice de resgates, ambos os movimentos decorrentes das adversidades impostas pela pandemia especialmente ao longo do primeiro semestre, contribuíram para a redução de 26,1% da captação líquida.

BrasilCap – Capitalização

• A arrecadação com títulos de capitalização caiu 20,1% em relação ao 4T19; movimento explicado pela menor quantidade de títulos de pagamento único vendidos e aumento de vendas em títulos mensais, que possuem um tíquete médio menor;

• No trimestre, a cota de carregamento média subiu 2,3 p.p., resultado da maior concentração das vendas em títulos de pagamento mensal, que apresentam taxas de carregamento nas primeiras parcelas superiores às demais parcelas mensais e maiores do que as incidentes nos títulos de pagamento único, além de maior participação, no mix de arrecadação, dos títulos de vencimentos mais longos, como 36, 48 e 60 meses, com carregamento superior aos títulos de 12 e 24 meses.

BB Corretora – Corretagem

• O menor volume de receita de corretagem é explicado por redução do bônus de performance pela superação das metas de vendas de prestamista e vida e pela retração da arrecadação com títulos de capitalização. Vale lembrar que em 2020 houve uma mudança nos produtos elegíveis ao pagamento de bônus de performance; com a saída do seguro vida produtor rural e a entrada do seguro vida;

• A margem operacional da BB Corretora no 4T20 evoluiu 0,4 p.p. em relação ao mesmo período de 2019; desempenho explicado pela retração das despesas gerais e administrativas, especificamente aquelas relacionadas a patrocínios e doações incentivadas.

Impacto: Neutro. A companhia foi bastante prejudicada pela chegada da pandemia de Covid-19, ao longo de 2020. Isto fez com que a empresa contasse com aumento da sinistralidade na BrasilPrev seguros, diminuição da arrecadação com títulos de capitalização na BrasilCap, e ainda, apresentasse seu menor patamar histórico de representatividade no lucro, devido a queda de 81,5% no resultado financeiro combinado das empresas do grupo BB Seguridade. Por outro lado, a companhia conseguiu aproveitar oportunidades e aumentar os prêmios emitidos, volume de contribuições e índice de resgates.