Veja a análise do Itaú BBA referente a BB Seguridade (BBSE3) que passou a fazer parte da Carteira TOP 5. Dessa forma, os analistas do banco incluíram a companhia no portfólio para substituir a Hapvida (HAPV3).

Conhecendo BB Seguridade (BBSE3)

De acordo com o Itaú BBA, a BB Seguridade é uma holding especializada em seguros, corretagem e previdência. Com R$ 50 bilhões de valor de mercado, é controlada pelo Banco do Brasil, que tem participação de 66,25% na companhia. Entre as empresas do grupo, destacam-se: Brasilseg, especializada em seguros, Brasilprev, especializada em produtos de previdência. E BB Corretora, focada na corretagem dos produtos da BB Seguridade. Brasildental e Ciclic são as outras empresas do grupo.

Em 2021, a BB Seguridade emitiu R$ 12 bilhões em prêmios de seguro – sendo R$ 5,3 bilhões referentes a prêmios de seguro Rural – e atingiu R$ 310 bilhões em reservas de previdência, o que equivale a 29% do total do mercado. Em 2021, a empresa entregou um lucro de R$ 3,9 bilhões e distribuiu cerca de R$ 1,9 bilhões em dividendos (uma distribuição de aproximadamente 75% do lucro).

BB Seguridade, por outro lado, parece barata frente ao seu histórico. O P/L atual de 9,2 vezes representa um desconto de 14,0% frente à média dos últimos dois anos (10,7 vezes). Além disso, esperamos que a seguradora continue a apresentar resultados robustos, com aumento dos prêmios ganhos, sobretudo na frente rural, e redução da sinistralidade.

Por fim, para o terceiro trimestre de 2022, a equipe de serviços financeiros do Itaú BBA projeta um crescimento do lucro líquido de 56% (quando comparado com o mesmo período de 2021). Já para o ano de 2023, a expectativa é de um lucro de R$ 6,6 bilhões – cifra 16% maior do que a esperada para o consolidado de 2022.

Itaú BBA busca oportunidades de médio prazo

De acordo com os analistas Victor Natal e Paulo folha, que assinam o relatório, a carteira é composta pelas cinco principais recomendações e busca capturar oportunidades de médio prazo. As ações que estão na carteira têm sempre pesos iguais e não há restrição de concentração setorial nem do número de alterações que podem ser realizadas. A escolha de cada uma delas leva em conta não somente a análise fundamentalista, mas também o momento de mercado e fundamentos macroeconômicos.

Portanto, a escolha de cada uma delas leva em conta não somente a análise fundamentalista, mas também o momento de mercado e fundamentos macroeconômicos. A Top 5 busca retorno absoluto, ou seja, não tem a intenção de superar nenhum indicador específico (benchmark).

Composição