Veja a análise do BTG Pactual referente a BB Seguridade (BBSE3) que faz parte da carteira recomendada BTG 10SIM. Dessa forma, a companhia faz parte da carteira que tem como objetivo capturar as melhores oportunidades e performances do mercado de ações sugerindo cerca de 10 ações a cada mês.
Contudo, o processo de seleção dos ativos é realizado pelo time de estrategistas do Research do Banco BTG Pactual. Com base em uma análise conjunta ao time de analistas, sem considerar necessariamente índices de referência ou liquidez.
BB Seguridade (BBSE3) teve fortes resultados
De acordo com o BTG, os resultados do quarto trimestre e de 2022 foram muito fortes. Os analistas continuam a ver uma perspectiva construtiva de resultados para 2023. Assim, dada a natureza do negócio, com 75% de resultados operacionais anuais geralmente vindos do que foi construído em anos anteriores, a visibilidade é muito boa para 2023 depois de um ótimo 2022. Enquanto isso, uma taxa Selic média maior e inflação menor deve impulsionar receitas financeiras.
Todavia, o ponto médio do guidance oficial divulgado implica que BBSE deve entregar um lucro líquido de quase R$ 7,2 bilhões em 2023, +20% a/a. Ainda assim, com a piora do dinamismo dos bancos brasileiros, principalmente devido ao aumento da inadimplência, os riscos da reforma tributária, a possível mudança no papel dos bancos públicos e a mais recente desaceleração nos empréstimos corporativos, vemos um melhor momento relativo para a indústria de seguros.
“Além disso, vemos espaço para a empresa pagar mais do que 80% do lucro em dividendos em 2023 (9% de yield), o que temos no modelo. Assim, com a empresa sendo negociada a 9,5x P/L 23, acreditamos que a ação parece atraente”. Ressaltaram os analistas o BTG Pactual.
