Os analistas da Plural tiveram uma leitura positiva do resultados do 3° trimestre da BB seguridade. O crescimento recorrente dos lucros continuou com uma boa evolução.
Portanto, com lucros saltando 21% em relação ao mesmo período do ano anterior, ou seja, 0,3% comparado ao último trimestre; para R$1.08 bilhão, 7,5% maior que o consenso. Como resultado, a empresa está aumentando suas estimativas (guidance) de crescimento de lucro por ações (EPS) de 8-13% para 13-17%; resultando em um lucro no 4° trimestre de R$ 978 milhões no topo da orientação.
No entanto, os analistas da Plural observam que pode haver crescimento maior, já que o 4° trimestre é normalmente o mais forte do ano. A unidade BB Seguros registrou lucro de R$ 400 milhões; um aumento de 12,4% em comparação com o ano anterior, impulsionado pelo crescimento do GWP em 12%; menor tarifa tributária e melhora na taxa de perda. Portanto mais do que compensando comissões mais altas no canal corretor.
Já o lucro da BrasilPrev cresceu 31% em relação ao mesmo período do ano anterior para R$ 331 milhões, apresentando melhores receitas financeiras, vendas líquidas mais fortes e menor tarifa efetiva de impostos.
A corretora voltou a ser destaque após a renegociação de comissões, com ganhos saltando 43% em relação a um ano antes, para R$ 489 milhões. A recomendação dos analistas para BB seguridade segue de compra.
Atuação
A BB Seguridade ocupa hoje posição de destaque no mercado em todos os segmentos em que atua. Negócios de risco e acumulação: coligadas constituídas sob a forma de joint-ventures ou sociedades com parceiros privados e que operam produtos de seguros, previdência aberta, capitalização, resseguros e planos de assistência odontológica; e negócios de distribuição: subsidiária integral que comercializa seguros, previdência aberta, títulos de capitalização e planos privados de assistência odontológica, além de coligada que atua na distribuição de produtos de seguridade por meio de canais digitais.
Fonte: Brasil Plural/Genial
