O Banco do Brasil (BBAS3) está prestes a divulgar seus resultados financeiros do quarto trimestre de 2024, e as expectativas são mistas. O lucro líquido recorrente deve variar entre R$ 9,35 bilhões e R$ 9,46 bilhões, o que representa uma leve queda ou um pequeno crescimento em relação ao mesmo período do ano anterior. Analistas atribuem essa estabilidade ao aumento da taxa Selic, mas também alertam para a possibilidade de um impacto negativo vindo da inadimplência no setor agrícola, conforme informação de analistas da Ágora Investimentos e Bradesco BBI.
Desempenho Previsível e Provisões de Inadimplência
A expectativa é que os receitas do Banco do Brasil aumentem devido à alta da Selic, enquanto as despesas operacionais permanecem sob controle, apesar de uma possível leve elevação sazonal. Francisco Navarrete, do Bradesco BBI, e Renato Chanes, da Ágora, projetam um Retorno sobre o Patrimônio (ROE) de 20,2%, indicando uma pequena desaceleração em relação ao terceiro trimestre de 2024.
No entanto, analistas da XP prevêem um aumento na inadimplência, que pode subir de 2,9% para 3,4% em um ano. Mesmo assim, as provisões para devedores duvidosos devem ficar abaixo de R$ 10 bilhões no terceiro trimestre, o que figura dentro das expectativas da empresa. A XP projeta um lucro estável, com ROE de 21,2%.
Dividendos: Expectativas e Recomendações
Em relação aos dividendos do Banco do Brasil, a Ágora Investimentos prevê um dividend yield de 9,8% para 2025. Eles mantêm uma recomendação neutra para as ações, com um preço-alvo de R$ 32,00, representando uma alta de 8,7%. A apreensão entre os investidores se deve à natureza estatal da companhia, que traz riscos associados à gestão e à política econômicas.
Por outro lado, a XP Investimentos recomenda a compra de ações, estabelecendo um preço-alvo de R$ 37, o que implica uma valorização de 25,6% em relação ao fechamento da última terça-feira. A Genial também posiciona a ação como uma boa oportunidade de compra, com um preço-alvo de R$ 40,30, contextualizando um crescimento de 36,7% para 2025.
Oportunidades na Instabilidade
Em suma, o Banco do Brasil monitorará o desempenho financeiro nas próximas semanas, especialmente em um contexto de pressão pelas provisões de inadimplência e um cenário incerto. Enquanto isso, as recomendações de compra e as estimativas de dividendos indicam que, mesmo em tempos desafiadores, o ativo pode oferecer boas oportunidades.
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