A B3 divulgou novas políticas de tarifação para determinados serviços no mercado de renda variável, dentre eles: (i) negociação e pós-negociação no mercado à vista, (ii) central depositária e (iii) empréstimo de ativos. Em adição, divulgou também a atualização anual da política de tarifação para o mercado de balcão.
A definição da data de implantação das mudanças tarifárias dependerá de consultas ao mercado que capturarão os prazos necessários para que corretoras e outros participantes atualizem seus sistemas. A B3 espera compensar a perda de margem com aumento de volume. O mercado recebeu bem a notícia com alta de 5,85% no papel para uma cotação de R$ 45,11/ação, equivalente a um valor de mercado de R$ 92,9 bilhões. O preço justo de R$ 48,00/ação traz um potencial de alta de 6,4%.
Mercado de renda variável
As principais mudanças para os serviços de negociação e pós-negociação no mercado à vista de renda variável; visando estimular o aumento dos volumes negociados por meio de descontos mais profundos para clientes que ampliarem seus volumes.
• Tarifas menores para investidores com maiores volumes;
• Redução automática de tarifas (compartilhamento da alavancagem operacional) de acordo com o aumento do volume de cada investidor;
• Criação de Programa de Incentivo para Grandes Day Traders;
• Segmentação das tarifas entre Tarifa de Negociação, Tarifa de Contraparte Central (Taxa de CCP) e Tarifa de Transferência de Ativos (TTA). Principais mudanças para os serviços da Central Depositária de renda variável, com o intuito de estimular o crescimento da base de investidores pessoas físicas com a remoção de tarifas fixas e isenção para pequenos investidores;
• Tarifa mensal de manutenção de conta de custódia cai para zero;
• Alterações na Tarifa sobre o Valor em Custódia;
• Criação de Tarifa sobre o Processamento de Proventos Financeiros;
• Isenção total das Tarifas sobre o Valor em Custódia e sobre o Processamento de Proventos Financeiros para investidores com valor em custódia inferior a R$ 20 mil;
• Simplificação da cobrança por meio do abatimento das tarifas da B3 do fluxo de proventos pagos em dinheiro para cada conta. Principais mudanças para empréstimo de ativos de renda variável;
• A nova tarifa percentual será baseada na taxa do contrato, com aplicação de floor e cap, ambos também em bases points / ano;
• Tarifas menores para negociação eletrônica versus negociação em balcão.
Mercado de balcão
Para o ano de 2020, as alterações, além de endereçarem as demandas de clientes; reforçam o compromisso da B3 de compartilhar os benefícios do ganho de escala e alavancagem operacional. Principais mudanças para o mercado de balcão, entraram em vigor ontem (2/jan) e não são esperados impactos significativos nos resultados da companhia no curto
prazo.
• Simplificação da cobrança com a unificação de tarifas e eliminação de tarifas fixas o que também trará maior previsibilidade para clientes e viabilizará o registro de transações de menor tamanho;
• Adequação da tarifação considerando produtos de maior e menor complexidade e a intensidade do uso da infraestrutura da B3;
• Adequação da tarifa cobrada de fundos de investimento de acordo o tamanho de seu patrimônio líquido, reduzindo significativamente as tarifas para fundos de menor porte.
