| A indústria de fundos no Brasil tem passado por um momento difícil, com a ocorrência de ondas de saques nos últimos meses. Embora várias classes da indústria tenham experimentado captação líquida negativa, a Economatica compilou dados para entender o impacto na quantidade de cotistas dos fundos.
A amostra analisada consistiu em 24.895 fundos ativos e registrados na CVM até 18/04/2023, pertencentes às classes Ações, Multimercados, Renda Fixa, Previdência e Cambial. Vale destacar no presente estudo que há a possibilidade de existir uma dupla contagem, já que não foram retirados os fundos ‘master’ da amostra, uma vez que em sua grande maioria possui poucos cotistas. Além disso, um mesmo investidor pode ser cotista de mais de um fundo ao mesmo tempo, sendo considerado como cotista de ambos. No consolidado por classe, no primeiro trimestre de 2023, a classe de fundos cambiais, a qual também é a classe com menor número de cotistas, apresentou uma redução de -6,4%, com a diminuição de 5.924 cotistas, quando comparado aos dados de dezembro de 2022. A segunda maior redução foi na classe de multimercados, a maior classe dos fundos no Brasil, composta por 13.703 fundos até a data desse presente estudo. A classe em questão apresentou uma redução relativa de 3,54%, partindo de 5,4 milhões de cotistas em dezembro de 2022 para 5,2 milhões de cotistas até 31 de março do presente ano. Os fundos de renda fixa foram a única classe que apresentou variação positiva, possuindo menos fundos quando comparada à classe de multimercados, no entanto, apresentaram a maior quantidade de cotistas, partindo de 12,4 milhões em dezembro de 2022 para 12,5 milhões em março de 2022, representando um aumento de 0,67% na quantidade de cotistas no período. |
| Considerando um período mais amplo para a mesma amostra inicial, houve um aumento na quantidade de cotistas no consolidado da indústria, passando de cerca de 23,5 milhões em abril de 2022 para 25,2 milhões em dezembro de 2022, quando a indústria atingiu o pico de cotistas. |
| Ao observarmos as classes de forma individual, temos uma redução constante no número de cotistas dos fundos de ações, onde o pico foi em junho de 2022 com aproximadamente 7 milhões de cotistas e atualmente está em 6,4 milhões. O mesmo movimento foi observado nos fundos de previdência, que, embora tenham uma variação menor, também tiveram uma redução constante mês a mês entre o pico em abril de 2022 com até março de 2023.
Em contrapartida, os fundos multimercados e de renda fixa apresentaram um aumento gradual na quantidade de cotistas ao longo dos últimos 12 meses. Ambas as classes são as que possuem mais fundos. Os fundos multimercados apresentaram um aumento entre abril e dezembro de 2022, partindo de 5,1 milhões de cotistas para 5,4 milhões, e nos meses seguintes. Já os fundos de renda fixa apresentaram uma maior resiliência na retenção dos cotistas, com um crescimento contínuo entre maio de 2022 e março de 2023, totalizando 12,3 milhões de cotistas nessa classe. |
| Ao considerar os fundos individualmente, é possível ranquear os 20 maiores fundos do mercado com base na quantidade de cotistas. O Caixa FIC Fácil, gerido pela Caixa DTVM, é o destaque com 1,04 milhões de cotistas, um patrimônio de 15,4 bilhões e um patrimônio por cotista aproximado de 14,6 mil reais. Em seguida, temos o Nu Reserva Imediata com 984.872 cotistas, patrimônio de 1,5 bilhões e patrimônio de 1.552,00 reais por cotista.
A BB Gestão de Recursos é a gestora que tem a maior representatividade no ranking, com 5 dos 20 maiores fundos em termos de número de cotistas, seguida pela Bram Asset Management, do Bradesco, com 4 fundos, e Itaú Asset e Caixa DTVM, ambos com 3 fundos no ranking. |
| No que diz respeito às gestoras, a Nu Asset Management, que possui um dos fundos de maior destaque citado anteriormente, foi a que mais perdeu cotistas no primeiro trimestre de 2023, com a saída de 277 mil cotistas. Em seguida, aparecem a BB Gestão, com a perda de 95 mil cotistas, e a Itaú Unibanco Asset Management, com a perda de 86 mil cotistas no mesmo período. Abaixo, apresentamos o ranking das 20 maiores variações. |
| A tabela apresenta as 20 gestoras de investimentos que mais tiveram entrada de cotistas no primeiro trimestre de 2023. A Xp Allocation lidera a lista com 89.828 novos cotistas em seus 303 fundos considerados na amostra, seguida pela Inter Asset com 59.421 novos cotistas distribuídos em 83 fundos e pela Bram – Bradesco Asset Management com 35.762 novos cotistas. |
| No geral, as informações apresentadas indicam que o mercado de investimentos em fundos está em constante movimento e evolução, com variações na quantidade de cotistas e patrimônio dos fundos ao longo do tempo, bem como mudanças na liderança das gestoras e nos tipos de fundos mais procurados pelos investidores. Para analistas e investidores interessados em aplicar em fundos, é importante realizar uma análise cuidadosa dos dados dos fundos e das gestoras disponíveis, considerando suas estratégias de investimento, desempenho histórico, taxas de administração e outros fatores relevantes. Para tanto, conte com a mais respeitada base de dados financeiros da América Latina.
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