O BTG adicionou a Ambev (ABEV3) à carteira 10SIM de outubro. De acordo com os analistas do banco, com as ações sendo negociadas a múltiplos próximos aos mais baixos de todos os tempos, mesmo depois de contabilizar os lucros ajustados após as mudanças tributárias do ano passado no Brasil, o perfil de risco retorno parece mais atraente do que nos últimos anos.
Os recentes e fortes relatórios de volume do setor de cerveja brasileiro sugerem que a Ambev está no caminho certo para apresentar um bom conjunto de resultados. A menos que surja uma pressão sobre os preços decorrente do cenário competitivo desafiador – provavelmente o principal risco de curto prazo para nossa tese.
Atualmente, as ações da Ambev são negociadas a 13 vezes o lucro (P/L). O que representa um desconto de 25% em relação à AB InBev (ABI). Isso, somado a um yield de geração de caixa de 8% projetado para 2025, faz da Ambev uma escolha defensiva para a composição de portfólios mais conservadores. Analistas acreditam que o preço das ações está próximo de seu limite mínimo. O que torna o momento atual uma oportunidade interessante para investidores que buscam estabilidade em tempos de incerteza.
Com o potencial de recuperação no setor de bebidas, a Ambev oferece uma combinação de defesa e crescimento gradual para os próximos anos. O cenário competitivo segue como um risco, mas as projeções de valorização fazem com que a empresa se destaque em um mercado cada vez mais pressionado por desafios externos.
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