A Alpargatas vendeu para a Dass sua participação na Osklen, conforme havia anunciado em 1º de novembro de 2021. O preço pelas ações detidas na Osklen, representando 60% do capital, foi definido considerando um Enterprise Value (“EV”) da Osklen de R$ 400 milhões, o que representa um múltiplo EV/EBITDA de 16,4x.
• O preço total é composto de uma parte fixa, representando 75% do preço, que será paga em três parcelas, e uma variável; de até 25%, condicionada ao atingimento pela Osklen de determinadas métricas de desempenho nos exercícios de 2022 e 2023;
• As parcelas serão no primeiro aniversário do fechamento da operação; e as demais no segundo e terceiro aniversários do fechamento da operação, sendo todas corrigidas pelo CDI. O fechamento da operação depende de algumas condições, entre elas a aprovação do Cade.
Conforme destacado “a operação está em linha com o planejamento estratégico da Alpargatas, que prevê seu crescimento orgânico, por meio da expansão de Havaianas em categorias beyond core, e também no crescimento inorgânico da companhia, por meio de novas marcas, novos produtos ou novas soluções digitais”.
Cotada a R$ 37,02/ação (valor de mercado de R$ 19,6 bilhões) a ação ALPA3 registrou queda de 11,3% em 2021. O preço justo de mercado de R$ 55,00/ação aponta para um potencial de alta de 48,6%, segundo a Planner.
