As ações da WEG (WEGE3) saltaram direto de venda para compra na avaliação dos analistas do Morgan Stanley.
O banco de investimentos justificou, em relatório publicado na sexta-feira, 30, que vê muito potencial de crescimento graças à combinação do modelo de negócio com o momento favorável para automação, descarbonização e eletrificação da indústria global.
Além disso, os analistas também elevaram o preço-alvo da ação de R$ 26 para R$ 39, considerando que a companhia está hoje bem posicionada para a demanda global por eficiência energética na indústria.
O que achamos
Fabiano Vaz, analista de ações da Nord Research, diz que embora tenha uma visão positiva para a Weg, a expectativa de crescimento do Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) é de cerca de 15% em média até 2025, o que, na visão dele, é pouco para uma empresa que negocia atualmente a 28 vezes Ebitda.
A WEG está cara?
Ele acrescenta que “as ações da WEG estão caras” e destaca oportunidades mais interessantes no momento, como “Kepler Weber (KEPL3), Mills (MILS3) e Ambipar (AMBP3), dado o desempenho superior e valuation mais atrativo”, disse.
Recessão global representa um risco
Em relação à demanda global, o nosso analista comenta que uma possível recessão pode impactar as margens da WEG.
“Não vemos melhora na perspectiva de crescimento global por conta dos juros altos e sinais de desaceleração na China, Europa e Estados Unidos, o que pode levar o mundo para uma recessão”, pontua Vaz.
Ele também comenta que os preços do petróleo voltaram a subir após corte no fornecimento de gás para a Europa. “No curto prazo, não devemos ver grandes cortes em investimentos que buscam redução no custo de energia e de ganhos de eficiência.”
Os planos da empresa
Na semana passada, a WEG anunciou o investimento de R$ 660 milhões para ampliar sua capacidade de produção de motores industriais e de tração elétrica.
“O movimento é positivo em nossa visão, com a companhia mostrando foco no processo de transição energética, uma vez que isso poderá levar a uma maior eficiência e armazenamento de energia, redução do uso de combustíveis fósseis, além de impulsionar a mobilidade elétrica”, avalia Vaz.
Para nós, o foco das indústrias em serem mais eficientes e em linha com questões ambientais será o grande driver para o crescimento da WEG e seus equipamentos industriais e eletrônicos no longo prazo.
