A abertura na Europa é positiva e os futuros NY abrem em alta, com o plano do Fed. Em Ásia-Pacífico, positivo em todos os mercados.
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CENÁRIO ECONÔMICO & MERCADOS
O anúncio de compra de bonds corporativos individuais por parte do Federal Reserve foi o suficiente para reverter a correção dos ativos por conta do aumento de casos de COVID-19 no hemisfério norte, num movimento que relembra o Banco do Japão, detentor atualmente
de 80% das ETFs emitidas no país.
Tal contexto de recuperação dos ativos continua frágil e dependente de fatores de baixíssima previsibilidade, ainda assim, a monumental liquidez internacional força os investidores a manterem um cenário de mercado praticamente apartado do que se considera o mundo real.
Segundo as diretrizes mais recentes, o Fed disse que comprará, no mercado secundário, títulos individuais com vencimentos remanescentes de cinco anos ou menos. A intenção das compras de dívidas individuais será de criar uma carteira de títulos corporativos baseada em um amplo e diversificado índice de mercado de títulos corporativos americanos.
Com classificação mínima BBB- ou Baa3, dependendo da agência, é uma forma, segundo o Fed de amenizar a queda abrupta dos rendimentos dos títulos privados, em meio ao impacto da pandemia. É a inserção do mundo em um território cada vez mais desconhecido de políticas heterodoxas, em meio à forte liquidez proporcionada pelos programas de alívio quantitativo, em voga desde 2009 no mundo. Tal armadilha de liquidez se torna cada vez mais difícil de ser desarmada e a crise pandêmica somente aprofundou tal situação em nível global.
A última chance talvez de redução do balance sheet e desarme de tal armadilha ocorreu 2018 e 2019, porém a forte interferência de Trump na autoridade monetária americana abortou esta última janela de oportunidade.
Hoje começa a reunião do COPOM, com a ausência de Fábio Kanczuk, o qual foi um dos principais interlocutores do BC com o mercado recentemente, o que exatamente por ter custado sua participação na reunião.
O corte é praticamente certo de 75 bp, com dúvidas maiores quanto aos próximos movimentos de juros, em meio ao cenário inédito conforme citado acima e no Brasil, a situação não é diferente.
Agenda
Atenção hoje às vendas ao varejo no Brasil e EUA, IGP-10, IPC-S Semanal e produção industrial nos EUA.
ABERTURA DE MERCADOS
A abertura na Europa é positiva e os futuros NY abrem em alta, com o plano do Fed. Em Ásia-Pacífico, positivo em todos os mercados, seguindo também pelo plano de $1 tri em infraestrutura de Trump.
O dólar opera em queda contra a maioria das divisas centrais, enquanto os Treasuries operam positivos em todos os vencimentos.
Entre as commodities metálicas, altas no geral, exceção ao minério de ferro. O petróleo abriu em alta em Londres e em Nova York, com a perspectiva de retomada da atividade econômica.
O índice VIX de volatilidade abre em baixa de -1,80%.
Por: Infinity Asset
