O ano começou com uma surpresa para os investidores: após um 2024 de forte desempenho das ações de crescimento, as ações de valor saíram na frente em janeiro. O índice Morningstar US Value avançou 4,5%, superando os 3,9% do índice de crescimento e os 2,8% do índice de ações blend.
Conforme a cobertura dos analistas, o movimento foi impulsionado principalmente pelos setores de saúde e serviços financeiros, com destaques para JPMorgan Chase, Walmart e UnitedHealth Group.
Qual a tendência para as Ações de Valor?
Embora o bom desempenho das ações de valor chame a atenção, a história mostra que isso nem sempre se sustenta no longo prazo. Nos últimos 20 anos, os papéis de valor superaram os de crescimento em 46% dos meses. No entanto, quando as ações de crescimento dominaram, os ganhos médios foram maiores, o que resultou em uma vantagem expressiva ao longo do tempo. O índice Morningstar US Growth acumulou uma valorização de 784,9% em duas décadas, muito acima dos 388,0% das ações de valor.
O rali recente das ações de valor foi impulsionado pelo setor financeiro, que se beneficiou de balanços sólidos de grandes bancos, como JPMorgan e Wells Fargo. Por outro lado, as ações de crescimento sofreram com quedas em gigantes de tecnologia, como Nvidia e Broadcom, que recuaram até 15% no final do mês. Apesar desse revés pontual, as big techs ainda carregam um histórico impressionante de valorização.
Como encontrar verdadeiras oportunidades para o ano?
Para os investidores, o grande dilema é escolher entre seguir a tendência de curto prazo ou apostar na força do crescimento no longo prazo. Duas estratégias podem ajudar:
Diversificação entre diferentes estilos de ações e a análise de consenso dos especialistas para identificar oportunidades pontuais. Enquanto algumas ações de valor parecem baratas, o histórico sugere que as ações de crescimento tendem a liderar os retornos ao longo do tempo.
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