Investir em ações de empresas estrangeiras nunca foi tão fácil. Com a popularização dos BDRs (Brazilian Depositary Receipts), qualquer investidor pode acessar as grandes corporações internacionais diretamente pela Bolsa de Valores brasileira, a B3.
Este artigo pretende explicar o que são esses papéis, como funcionam e como você pode investir neles, explorando as vantagens, os riscos e os passos necessários para aproveitar essa oportunidade de diversificação internacional.
O que são BDRs?
Os BDRs são certificados emitidos por instituições brasileiras que representam ações de empresas estrangeiras. Esses papéis permitem que os investidores brasileiros tenham acesso a ações de empresas de outros países, como se estivessem investindo em papéis da B3, a Bolsa de Valores brasileira.
A grande vantagem é que, a fim de ampliar o portfólio, os investidores não precisam abrir contas em corretoras no exterior. Além disso, os BDRs possibilitam a participação nas empresas globais, como Amazon (AMZO34), Tesla (TSLA34) e Alibaba (BABA34), diretamente no Brasil. Esses ativos, por sua vez, são negociados na B3 e são regulamentados pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), o que garante mais segurança ao investidor.
Tipos e níveis de BDRs
Patrocinado (Níveis I, II e III)
Os BDRs patrocinados são aqueles que contam com o apoio direto da empresa estrangeira. Existem três níveis diferentes para esses papéis, que variam de acordo com a quantidade de informações que a empresa está disposta a fornecer ao mercado brasileiro:
- Nível I: permite a negociação de BDRs de empresas internacionais, mas não exige que a companhia faça ofertas públicas no Brasil. Nesse nível, as empresas apenas precisam fornecer relatórios financeiros anuais. O nível I é o mais simples e oferece menos transparência.
- Nível II: exige que a empresa faça um registro junto à CVM e que forneça informações trimestrais aos investidores. Isso traz um pouco mais de transparência e acompanhamento das suas finanças.
- Nível III: esse nível é o mais alto e exige que a empresa estrangeira realize uma oferta pública de BDRs no Brasil, fornecendo informações detalhadas de suas finanças de forma contínua. Como resultado, este nível oferece maior segurança para o investidor.
Não Patrocinado
Já os BDRs não patrocinados são aqueles emitidos por bancos ou corretoras, sem o envolvimento direto da empresa estrangeira. Nesse caso, as empresas não têm obrigação de prestar informações sobre sua operação ou fornecer relatórios anuais detalhados.
Contudo, os investidores ainda podem investir em empresas globais, com a diferença de que a negociação tende a ser mais simples e o risco um pouco mais elevado, uma vez que a transparência é reduzida.
Código de negociação
A B3 padroniza o código de negociação dos BDRs, mas, por se tratarem de ações estrangeiras, cada papel recebe uma sigla que geralmente começa com “BDR” e inclui números que indicam a categoria ou o tipo do ativo.
Além disso, o mercado local e a cotação do dólar influenciam o valor do BDR, que segue o preço da ação original, mas pode apresentar variações devido a esses fatores.
Vantagens e riscos de investir em BDRs
Vantagens
- Diversificação internacional: investir em BDRs oferece a oportunidade de diversificar sua carteira, expondo-a a empresas estrangeiras, especialmente aquelas que não estão disponíveis diretamente na B3.
- Menos complexidade: a negociação dos BDRs é feita dentro da própria B3, sem a necessidade de abrir contas em corretoras estrangeiras ou enfrentar a burocracia dos mercados internacionais.
- Exposição a grandes empresas: com os BDRs, você pode investir em algumas das maiores e mais inovadoras empresas do mundo. Apple (AAPL34), Microsoft (MSFT34), entre outras, são exemplos.
- Segurança: apesar de ser um ativo vinculado ao exterior, os BDRs são regulados pela CVM e negociados na B3, oferecendo mais segurança ao investidor, especialmente para quem tem receio de negociar diretamente com mercados externos.
Riscos
- Risco cambial: como o valor do BDR está atrelado ao valor da ação da empresa estrangeira, flutuações na moeda estrangeira podem impactar o valor do investimento no Brasil.
- Menor transparência: para os BDRs não patrocinados, a empresa emissora não tem obrigação de fornecer relatórios financeiros regulares, o que aumenta o risco para o investidor. Os níveis mais baixos dos BDRs patrocinados apresentam um risco ainda mais significativo.
- Riscos regulatório e político: empresas estrangeiras estão sujeitas a diferentes regulamentações e mudanças políticas em seus países de origem. Isto pode afetar diretamente o desempenho das ações que compõem o BDR.
Custos e tributação
Ao investir em BDRs, os investidores precisam estar cientes de que, assim como outros ativos na Bolsa, esses papéis estão sujeitos à tributação de acordo com a legislação brasileira. O imposto de renda sobre os rendimentos dos BDRs segue as mesmas regras das ações nacionais, com uma tributação de 15% sobre os lucros de longo prazo (acima de 1 ano) e 20% para ganhos de curto prazo (menos de 1 ano).
Além disso, ao investir em BDRs, o investidor também pode estar sujeito a custos de corretagem e custódia, que variam de acordo com a corretora escolhida.
Como investir em BDRs?
Escolha seus BDRs
O primeiro passo para investir em BDRs é escolher o ativo de sua preferência. Existem diversas opções disponíveis na B3, representando ações de empresas de diferentes setores e países. Para isso, é importante pesquisar sobre as empresas que você tem interesse e avaliar o desempenho das ações e os dados financeiros disponíveis.
Além disso, a escolha de BDRs de empresas patrocinadas pode garantir mais transparência e segurança para o investidor, embora, às vezes, o preço possa ser um pouco mais alto.
Abertura de conta em uma corretora
O segundo passo é abrir uma conta em uma corretora que permita negociar BDRs. A maioria das corretoras brasileiras oferecem essa opção, permitindo que você compre e venda BDRs diretamente pela plataforma. Certifique-se de verificar a corretagem e as taxas de custódia para saber qual corretora oferece os melhores custos.
Acompanhamento
Após realizar seu investimento, é fundamental acompanhar o desempenho dos seus BDRs. Principalmente no que diz respeito à cotação da moeda estrangeira, já que ela pode influenciar o valor do ativo. Assim como em qualquer outro tipo de investimento, a análise constante é importante para garantir que sua estratégia esteja alinhada com seus objetivos financeiros.
Os BDRs são uma excelente alternativa para quem deseja diversificar seus investimentos e ganhar exposição a empresas internacionais, sem sair da Bolsa de Valores brasileira. No entanto, o investidor deve entender tanto as vantagens quanto os riscos desse tipo de investimento.
A escolha cuidadosa do ativo, o acompanhamento constante e a avaliação dos custos podem ser decisivos para o sucesso de sua estratégia. Para mais conteúdos sobre investimentos, acompanhe o portal SpaceMoney.
