Em tempos de juros altos, muitos investidores abandonam os fundos imobiliários (FIIs), atraídos pela estabilidade da renda fixa. Mas é justamente nesses momentos que surgem as melhores oportunidades para quem busca renda passiva e valorização no longo prazo. Com cotas negociadas abaixo do valor patrimonial, os FIIs enfrentam dificuldades para captar recursos, mas, para o investidor atento, o cenário oferece uma chance única de adquirir ativos com desconto.
Juros baixos fazem os FIIs negociarem com P/VPA alto
Quando os juros estão baixos, os FIIs costumam negociar acima do valor patrimonial, o que facilita emissões e a expansão de seus portfólios. No entanto, essa dinâmica muda em um ambiente de Selic elevada. Apesar disso, os juros altos aumentam os “cap rates” no mercado imobiliário, criando ótimas oportunidades para aquisição de imóveis com retornos atrativos – algo que os FIIs com caixa limitado não conseguem aproveitar. A vantagem, porém, está do lado do investidor, que pode comprar boas cotas diretamente no mercado a preços reduzidos.
Esse cenário desafiador exige cautela.
Antes de aumentar sua posição em FIIs, é fundamental analisar a qualidade da gestão, a localização dos imóveis e o perfil dos inquilinos. Por isso, monitorar os ativos mais recomendados no Clube Acionista pode ajudar você filtrar as oportunidades, até mesmo entre categorias.
Fundos diversificados, com exposição a setores variados e boa estrutura financeira, tendem a oferecer maior resiliência. Outra estratégia importante é equilibrar a carteira entre FIIs de tijolo, papel e fundos multiestratégia, aproveitando os benefícios de cada segmento.
Apesar das incertezas, como o impacto de juros altos na ocupação dos imóveis e o veto recente à isenção do IVA nos aluguéis, a história mostra que momentos de dificuldade são férteis para boas oportunidades. Uma alocação bem planejada em FIIs pode complementar sua renda passiva, proporcionando um bom carrego no longo prazo, enquanto o mercado se ajusta.
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