Após um período desafiador em 2024, os bancos tradicionais brasileiros estão mostrando sinais de recuperação no início de 2025. As ações de instituições como Itaú (ITUB4), Banco do Brasil (BBAS3), Bradesco (BBDC4) e Santander (SANB11) têm apresentado ganhos significativos nas primeiras semanas do ano, o que empurra o Ibovespa, principal índice do mercado de ações brasileiro, em uma trajetória de recuperação.
Como destacou Luciano Bravo, CVO da Inteligência Comercial, o ano anterior foi marcado por um aumento das recuperações judiciais, resultando em uma inadimplência que impactou severamente os bancos mais expostos. No entanto, a expectativa para 2025 é de maior solidez, impulsionada pela alta da Selic, que deve proporcionar aos bancos uma oportunidade de incremento de receitas com renda fixa, um segmento que oferece segurança e estabilidade.
Desafios Persistem com o Aumento da Selic
Na última reunião do Copom, a taxa básica de juros foi elevada para 12,25% ao ano, com mais aumentos previstos. Nicolas Merola, da Skopos Investimentos, afirmou que, apesar da capacidade dos bancos de se adaptarem a juros altos, a preocupação com a inadimplência continua. Para ele, os bancos que adotarem uma gestão conservadora do crédito terão mais chances de mitigar perdas nesse cenário desafiador.
Enquanto isso, as ações dos bancos têm mostrado resiliência nos primeiros dias de 2025, com a papel BBAS3 subindo 10,55%, seguido por ITUB4 com 6,17%, SANB11 com 3,28% e BBDC4 com 0,85%. Essa recuperação será crucial para o desempenho do Ibovespa, que já sente o impacto positivo dessas grandes instituições, conforme ressaltado por Bravo.
Perspectivas de Mercado e Oportunidades de Investimento
À medida que as perspectivas econômicas se ajustam, analistas indicam que a desvalorização que ocorreu em 2024 pode ser vista como um ponto de inflexão, preparando o terreno para futuras valorizações. Bravo apontou que as projeções de crescimento da Selic podem oferecer ainda mais retorno para os papéis dos bancos, especialmente para aqueles que se prepararam adequadamente no ano anterior.
A volatilidade e a dinâmica econômica do Brasil, incluindo riscos fiscais e incertezas geopolíticas, continuarão a influenciar a situação dos bancos. Portanto, investidores atentos às oscilações do mercado e às estratégias de gestão de risco de cada instituição terão a oportunidade de posicionar suas carteiras de forma mais eficiente.
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