Nos últimos dias de 2024, o mercado de capitais ganhou um novo ânimo com o ressurgimento de aberturas de capital na B3, mas não no formato tradicional. O chamado “IPOs reversos”, está permitindo que empresas de capital fechado ganhem acesso à Bolsa sem passar pelo longo e custoso processo de listagem inicial.
Esse mecanismo funciona quando uma empresa adquire o controle de uma companhia já listada, geralmente com ações de baixa liquidez ou subvalorizadas. A nova controladora modifica o nome, o objeto social e até o código de negociação, transferindo suas atividades para a estrutura adquirida. Dessa forma, empresários com negócios promissores economizam tempo e recursos, enquanto investidores podem se beneficiar de novas oportunidades de valorização.
Dois casos de IPOs reversos em 2024
Dois casos recentes exemplificam essa tendência. A Fictor Alimentos comprou 76% das ações da Atompar (ATOM3) por R$ 20 milhões em junho de 2024. A Atompar, que já foi gigante no setor industrial como Inepar, enfrentava dificuldades desde os anos 1990. Agora, sob o ticker FICT3, a Fictor planeja usar sua nova posição para capturar oportunidades no agronegócio, com foco inicial em aves e possibilidade de expansão para outras proteínas animais.
Outro exemplo é a REAG Investimentos, que adquiriu gradualmente ações da GetNinjas (NINJ3), uma startup de serviços domésticos. Após assumir o controle, a REAG transformou a estrutura em uma plataforma de gestão de recursos e investimentos, estreando como REAG3 em 10 de janeiro de 2025.
Tendência de mais casos como este
Esses casos mostram que os IPOs reversos são uma solução prática para superar os desafios enfrentados por empresas na listagem tradicional, especialmente em um cenário de juros elevados. Estudos apontam que 41 empresas na B3, com baixa liquidez e controlador definido, poderiam se tornar alvo dessa estratégia.
Para investidores, identificar esses movimentos pode ser decisivo. Por isso, acessar as diferentes áreas do Clube Acionista e aproveitar as listas de recomendações pode ser uma boa alternativas.
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