Desde que Harry Markowitz apresentou sua teoria da diversificação eficiente em 1952, o mundo dos investimentos nunca mais foi o mesmo. A ideia é clara: distribuir seus investimentos em ativos que não se movem exatamente na mesma direção pode reduzir os riscos e melhorar os resultados. Parece simples, mas muitos investidores ainda ignoram essa regra de ouro, ficando presos em uma falsa sensação de segurança – ou melhor, ilusão de controle.

Para Markowitz, volatilidade era sinônimo de risco. Mas será que isso ainda faz sentido hoje? Risco, na prática, é a chance real de perder dinheiro ou não alcançar seu objetivo financeiro no tempo planejado. Por outro lado, a volatilidade mede apenas o sobe e desce do preço de um ativo — e trata ganhos e perdas como se fossem iguais.

“Não coloque todos os ovos na mesma cesta.” — Warren Buffett

Esse método tem falhas a segurança é diferente do que você pensa

Primeiramente, saiba que a volatilidade pesa igualmente ganhos e perdas, mas perder dinheiro sempre dói mais do que ganhar. Outro ponto importante é deixar de considera seu objetivo final, mas apenas as oscilações absolutas.

Sob o mesmo ponto de vista, saber que a volatilidade ignora a ordem dos acontecimentos, mas isso importa. Uma queda contínua de 12 dias ou distribuída ao longo do ano parece igual nos gráficos. No entanto, o impacto emocional e financeiro é bem diferente.

Além disso, qualquer investimento precisa de um parâmetro de comparação. Um fundo de ações, por exemplo, deve ser comparado a um índice de mercado, como o Ibovespa, ou pelo menos à média do desempenho de outros fundos similares.

Diversificar não é só comprar ativos diferentes

Trata-se de saber quando e como rebalancear sua carteira. Em momentos de crise, alguns ativos caem mais do que outros, e é nesse ponto que um investidor atento ajusta suas posições.

Imagine um barco navegando em águas turbulentas. Ajustar as velas no tempo certo faz toda a diferença entre chegar ao destino ou ficar à deriva. No entanto, se você vê outros barcos ajustando de forma diferente de você ou sendo superado pelo pânico, a tendência é seguir a multidão e tomar decisões impulsivas.

Nessas horas, a calma e uma boa estratégia fazem toda a diferença.

No mercado financeiro, não há espaço para apostas cegas

Seguir apenas uma opinião pode ser perigoso. É por isso que ouvir diferentes especialistas e acompanhar análises diversificadas é tão importante.

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