O Boletim Focus, elaborado pelo Departamento de Relacionamento com Investidores do Banco Central, divulga semanalmente o resultado de uma pesquisa com 120 instituições financeiras sobre os principais indicadores econômicos, utilizando a mediana dessas estimativas. No caso da Selic, essa metodologia baseada na mediana dificulta determinar a probabilidade exata atribuída pelo mercado para cada previsão, conforme observado por Felipe Uchida, head do departamento de análises quantitativas e sócio da Equus Capital.
Paralelamente, a Equus Capital elabora semanalmente o Índice Equus de Precificação da Selic (IEPS), utilizando Inteligência Artificial para coletar e analisar dados, permitindo estimar a probabilidade indicada pelo mercado de alteração na próxima reunião do Copom. Atualmente, o IEPS indica uma probabilidade de aumento de 50 pontos-base de 85,2%, frente aos 75,7% da semana anterior, como aponta Uchida.
Esta semana, houve um aumento no número de contratos em aberto no mercado de opções de Copom, passando de 28.519 para 30.779. O IEPS indica uma probabilidade de 85,2% de aumento de 50 pontos-base da taxa Selic. “Nesta semana, o IEPS indica uma probabilidade de 85,2% de aumento de 50 pontos-base na taxa Selic, enquanto as taxas dos DIs voltaram a subir nesta sexta-feira, refletindo a ansiedade do mercado antes do anúncio de medidas de contenção de gastos pelo governo e o avanço dos rendimentos dos Treasuries no exterior. A possibilidade de vitória dos republicanos, vista como inflacionária para os EUA, tem pressionado os rendimentos dos Treasuries, elevando, por consequência, as taxas brasileiras e a cotação do dólar no Brasil.” explica.
A Selic é a taxa básica de juros da economia brasileira. O nome “Selic” é a abreviação de Sistema Especial de Liquidação e de Custódia, que é o sistema utilizado pelo Banco Central para registrar as operações de compra e venda de títulos públicos federais entre os participantes do mercado financeiro.
Essa taxa é definida pelo Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central do Brasil e serve como referência para diversas operações financeiras no país. A Selic influencia diretamente o custo do crédito, os investimentos financeiros, a inflação e o controle da oferta de moeda na economia.
Basicamente, quando o Copom aumenta a taxa Selic, o objetivo é conter a inflação, reduzindo o consumo e os investimentos. Por outro lado, quando reduz a Selic, busca estimular a atividade econômica, aumentando o consumo e os investimentos.
