A Porto Seguro (PSSA3) entra no portfólio de dividendos do BTG neste mês, com analistas reforçando sua recomendação de compra. Desde junho de 2023, a companhia vem atraindo a atenção dos especialistas do banco, especialmente com a chegada de novos executivos que estão redefinindo sua estratégia. Assim, o novo CEO, Paulo Kakinoff, e o diretor de Relações com Investidores, Domingos Falavina, trouxeram uma visão mais focada na alocação de capital e no crescimento sustentável.
Porto Seguro (PSSA3) se reposiciona no mercado
Com essa nova liderança, a Porto se reposiciona no mercado. A holding, agora controladora do capital, da marca e dos clientes, se prepara para enfrentar a forte concorrência em seus principais segmentos, mas com uma estratégia clara. O foco está em impulsionar o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE), com expectativa de superar os 20% nos próximos períodos.
O impacto dessa nova gestão já começa a ser sentido. No primeiro semestre de 2024, a Porto entregou um lucro de R$ 1,24 bilhão, e as projeções para o ano completo são ainda mais otimistas. Excluindo o impacto das enchentes no Rio Grande do Sul, que afetaram temporariamente os resultados, o lucro ajustado para o semestre chega a R$ 1,3 bilhão. Para 2024, a expectativa é de R$ 2,675 bilhões de lucro, representando um crescimento de 18%. Em 2025, os números devem alcançar R$ 3 bilhões, com um avanço de 11%.
A diversificação dos negócios da Porto é outro ponto-chave. A companhia espera melhorias no mix de seguros, aumento nos serviços de saúde e maior rentabilidade nas áreas bancária e de serviços. Isso deve garantir um crescimento consistente nos próximos anos, mesmo diante da concorrência acirrada.
De acordo com o BTG Pactual, com um preço/lucro (P/L) estimado em 7,9 vezes para 2025 e preço/valor patrimonial (P/VP) de 1,8 vezes, a recomendação de compra se mantém sólida. Para os investidores que buscam aumentar seus rendimentos, a Porto aparece como uma excelente escolha.
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