Conforme o relatório do Bank of Amercia, o cenário para o Assaí (ASAI3) se complicou. O BofA identificou três obstáculos significativos para o crescimento da empresa: taxas de juros elevadas, competição acirrada e um potencial de expansão mais moderado.
Dessa forma, os fatores levaram o banco a revisar suas estimativas para a varejista, reduzindo a previsão de lucro líquido de R$ 816 milhões para R$ 716 milhões em 2024. A previsão para 2025 também caiu de R$ 1,455 bilhão para R$ 1,172 bilhão.
Desafios futuros para Assaí (ASAI3)
Os analistas do BofA, Robert Aguilar, Gustavo Fratini, Wellington Santana e Melissa Byun, notaram uma perda de participação de mercado do Assaí entre clientes corporativos de margem mais baixa. Assim, levantando preocupações sobre a saúde financeira da empresa. Como resultado, o banco reduziu o preço-alvo das ações do Assaí de R$ 16,50 para R$ 13,25, representando um potencial de valorização de 35,2% em relação ao fechamento recente.
Além disso, o BofA ajustou suas projeções para o crescimento das vendas nas mesmas lojas (SSS), agora esperando um aumento de 3,5% em 2024 e 4,5% em 2025, números que ficam abaixo da inflação prevista para alimentos. A previsão para abertura de novas lojas também diminuiu de 20 para 15 unidades em 2025, enquanto o orçamento de capital (capex) foi cortado em 18%, totalizando R$ 1,7 bilhão.
Como navegar em águas turbulentas
Primeiramente, atenção aos juros e empresas ligadas ao setor com sensibilidades macroeconômicas. Assim, com a alta dos juros, o Assaí (ASAI3) enfrenta desafios para equilibrar sua dívida e novos investimentos.
Portanto, os investidores devem monitorar de perto os movimentos de taxa de juros e ajustar suas expectativas de retorno conforme o cenário se desenrola. A volatilidade em torno das ações da companhia sugere uma abordagem mais cautelosa. Dessa forma, diversificar investimentos e estudar as recomendações dos analistas podem ajudar a mitigar riscos e aproveitar possíveis oportunidades de crescimento.
Vale a pena comprar ASAI3?
Apesar das previsões menos otimistas, os analistas do BofA ainda recomendam a compra das ações do Assaí. Conforme os analistas, eles acreditam que, mesmo com as adversidades, a combinação de um cenário de juros mais baixos e desalavancagem pode quase dobrar o lucro por ação (EPS) da empresa no futuro.
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