No cenário atual de IPCA+6%, investidores de alta renda estão ampliando sua exposição a títulos de inflação, enquanto a participação em ativos indexados ao CDI diminui. Conforme a matéria no Infomoney com dados extraídos da Smartbrain, revelam uma transformação significativa nos portfólios dos investidores de alto patrimônio ao longo do primeiro semestre deste ano.
O levantamento mostrou que a presença de ativos vinculados ao IPCA nas carteiras de renda fixa dos investidores ricos praticamente dobrou, passando de 16% em janeiro para 31% em junho. Em contraste, os ativos indexados ao CDI reduziram sua participação de 80% para 55% no mesmo período. Além disso, houve um aumento na alocação em ativos prefixados, que subiu de 3% para 14%.
Conforme a matéria, Eric Hatisuka, CIO do Mirabaud, observa que a taxa de juro real de IPCA+6% oferece um retorno atraente para quem pode manter o título a longo prazo. A estratégia de aumentar gradualmente a exposição a Tesouro IPCA+, especialmente com vencimentos até 2030. Enquanto isso, reduz a alocação em fundos multimercados e ações tem se tornado comum na carteira dos investidores.
Por outro lado, analistas defendem que o IPCA+6% pode não ser uma taxa definitiva e que há risco de mais volatilidade neste curtíssimo prazo. Ou seja, mesmo que a renda fixa soe como uma alternativa mais seguro, ela não está isenta da volatilidade das taxas e preços.
Mudanças notáveis nos portfólios
Primeiramente, nota-se a preferência pelos títulos do Tesouro IPCA+. Investir no Tesouro IPCA+ dentro dos patamares atuais oferece uma taxa de retorno atrativa em relação às outras categorias do mercado. Assim, servindo de diversificação para aqueles que priorizam ativos de renda variável.
Incentivados e REITs também estão no radar. Outra categoria que está ganhando espaço nas carteiras são os fundos listados de debêntures incentivados. Uma boa alternativa para aproveitar os benefícios fiscais e patamares de juros. Além disso, os REITs também entram como uma boa alternativa, aproveitando a possível queda dos juros nos EUA.
Oportunidades para investidores
O cenário atual oferece oportunidades tanto para quem busca proteção contra a inflação quanto para aqueles interessados em diversificação internacional. As mudanças nas alocações de ativos refletem uma estratégia mais voltada para aproveitar taxas de juros reais atrativas e ajustar o risco.
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