O zero coupon, ou cupom zero, é um tipo de título que não paga juros ao longo do tempo. Em vez disso, o retorno é obtido com a diferença entre o valor de face do título e o preço pago por ele. Assim, tornando-o uma opção interessante para quem deseja carregar o investimento até o vencimento, reduzir a carga tributária e eliminar o risco de reinvestimento.
No mercado financeiro, o cupom representa os juros pagos ao investidor entre a data de aplicação e a data de vencimento de um título. Um exemplo clássico são os títulos públicos com juros semestrais, como NTN-F e NTN-B, onde o investidor recebe pagamentos regulares ao longo do tempo. Por outro lado, no caso do zero coupon, não há pagamentos intermediários. O retorno só ocorre na data de vencimento do título.
Como funciona o Zero Coupon?
Ao adquirir um título zero coupon, o investidor paga um valor abaixo do valor de face. Por exemplo, se o valor de face de um título é R$100,00, o investidor pode comprá-lo por R$60,00. No vencimento, ele receberá os R$100,00, resultando em um lucro de R$40,00. Esse ganho representa a diferença entre o valor pago na compra e o valor recebido no vencimento, sem envolver o pagamento de juros periódicos.
Vantagens e desvantagens
Investir em zero coupon oferece algumas vantagens importantes, como por exemplo a tributação que ocorre de uma só vez, evitando pagamentos semestrais ou anuais. Além disso, o risco de reinvestimento é eliminado, pois não há necessidade de buscar novos investimentos ao longo do tempo.
Por outro lado, as desvantagens envolvem os prazos de maturação em conjunto com a taxa contratada. Ou seja, podendo tornar sensível aos eventos econômicos ao longo do período e até deixar de ser uma taxa atrativa em caso de mudanças bruscas no cenário. Como por exemplo, ao considerar movimentos da Selic ou inflação ao longo do tempo.
Portanto, investir em zero coupon pode ser uma estratégia inteligente para quem busca segurança e previsibilidade no retorno. Para saber o que escolher e maximizar seus investimentos com escolhas informadas, acesse o Clube Acionista. Oferecemos análises detalhadas, relatórios de diversas fontes externas e recomendações dos principais analistas do mercado.
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