Conforme os analistas, a administração da Allos (ALOS3) está fazendo um ótimo trabalho em termos de alocação de capital desde 2023. Foram aproximadamente R$2 bilhões em reciclagem de ativos, grandes dividendos, recompras, etc. Atualmente, maior operadora de shopping centers do país segue entre as recomendações do BTG Pactual. Além disso, há mais por vir desde que a Allos fez os seguintes anúncios:
(i) que poderia se desfazer de mais R$1 bilhão em ativos,
(ii) que tem um novo programa de recompra de ações de ~4% de seu capital, e
(iii) que sua política de dividendos implicitamente significa um yield de ~6% para 2024.
Para os analistas do BTG, a recente queda (as ações caíram 18% no acumulado do ano) abriu um bom ponto de entrada, com as ações sendo negociadas a apenas ~9x P/FFO para 2024E + bom carrego.
Atualmente, das 23 casas que cobrem a empresa, 13 sugerem comprar, 8 manter a posição atual (se você possui na carteira continue e se você não tem, fique de fora) e 2 recomendam vender acreditando que existem outras oportunidades melhores.
A Ágora Investimentos, também tem uma visão positiva para a Allos (ALOS3) após o balanço financeiro do 1T24, uma vez que seus analistas avaliam os números como bons.
“Vemos a Allos como uma história micro muito interessante, com um valuation atraente em termos absolutos, negociada a 8,6x o múltiplo P/FFO estimado para 2024, um desconto de 19,00% em relação à Multiplan (MULT3), e, embora acreditemos que esse desconto relativo possa eventualmente diminuir ainda mais, entendemos que esse movimento tende a ser mais gradual no futuro, dado o menor impulso das vendas e a revisão dos lucros”, comentam.
A companhia anunciou a aquisição de 15% do Shopping Rio Sul, cuja transação foi à responsabilidade da autoridade antitruste, o CADE, e a venda do Top Shopping, no estado do Rio de Janeiro (RJ), por R$ 112 milhões;. Além disso, revisou o guidance da relação entre dívida líquida e EBITDA e um novo programa de recompra de ações.
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