Depois de um janeiro ruim para a bolsa brasileira, em que o Ibovespa não foi muito bem, fevereiro houve uma pequena recuperação. O índice fechou em alta de 0,99%, mas ainda acumulou queda de 3,85% no ano até o fechamento dos dois primeiros meses do ano. Não foi uma grande recuperação, mas pelo menos não causou tsunami no mercado.
Conforme a Quantum, entre os maiores retornos de fevereiro, o destaque ficou para Petz (PETZ3). Isso porque corre à boca pequena rumores de uma possível fusão da empresa com a Cobasi e o aumento da posição acionária do CEO da companhia. Surpresa também para Casas Bahia (BHIA3), que trouxe boas notícias, incluindo a extensão em três anos do vencimento de dívidas bancárias no valor de R$ 1,5 bilhão. Em 2023 a empresa teve o pior desempenho na bolsa: recuando 81,03%.
Desempenho das ações em fevereiro
Vamos aos dados exclusivos recebidos pelo Acionista da Quantum, sobre fundos de ações que possuem gestão ativa considerando fevereiro e retroativamente seis, 12, 24 e 36 meses. Os dados são divididos em cinco categorias de fundos no relatório: Ações e dividendos; Ações Livres; Ações Small Caps; Ações Sustentabilidade/Governança e Ações Valor/Crescimento.
A orientação é manter em mente que a indústria de fundos é dinâmica. Os dados a seguir são das quantidades de fundos em funcionamento normal, com o histórico dos períodos indicados, que fique claro. Também é preciso destacar que rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura, o ideal é analisar no mínimo os últimos 12 meses.
Fundos de Dividendos
O número de fundos disponíveis permaneceu em 57 em fevereiro. O retorno do último mês foi positivo em 1,05%; 21,42% nos últimos 12 meses. Nos últimos 36 meses o retorno é de 29,51%.
Nesta modalidade de fundos, os dividendos pagos pelas empresas da carteira ficam a cargo do gestor. Ele define como vai fazer novos investimentos com o valor. O que pode ser avaliado como uma desvantagem para o investidor.
Fundos de Ações Livres
A modalidade caiu de 2048 para 2044. O retorno no mês foi positivo, fechou em 1,23%%. Nos últimos 12 meses o retorno foi de 27,46%. Nos últimos três anos o retorno foi de 13,92%.
Esses fundos também são conhecidos como FIAs (Fundos de Ações), são modelos em que os gestores investem o patrimônio do fundo majoritariamente em ações. O principal fator de risco é a variação dos preços de ações, admitidas à negociação em mercados organizados, que compõem sua carteira de ativos.
Fundos Small Caps
Os fundos das Small Caps tiveram um retorno em fevereiro de 1,21%. No último ano o retorno foi de 14,85%.
Neste tipo de fundo, o gestor investe nas empresas de baixa capitalização da Bolsa de Valores, com valor de mercado entre R$1 bilhão e R$ 5 bilhões. Ele busca desse fundo empresas que possuem valor intrínseco, mas que ainda não foram reconhecidas pelo mercado.
Fundos de Sustentabilidade/Governança
Os fundos se mantiveram em baixa pelo segundo mês consecutivo. Em fevereiro o retorno foi de -0,42%. Nos últimos três anos, esse retorno foi negativo, ficando em -8,57%.
Esse grupo de fundos precisa apresentar uma política de investimento 100% sustentável, levando o sufixo “IS”. Conforme a Anbima, “podem ser reconhecidos os fundos que integram aspectos ESG (ambiental, social e de governança, na sigla em inglês) em seu processo de gestão, mas não têm o investimento sustentável como objetivo principal. Eles não podem usar o sufixo IS, mas têm uma diferenciação dos demais: podem utilizar a frase com o conteúdo “esse fundo integra questões ASG em sua gestão” nos materiais de venda voltados aos investidores”.
Fundos de Ações Valor/Crescimento
Em 6 meses teve um retorno de 8,04%%; o número de fundos caíram de 126 para 123 em fevereiro. O retorno no mês foi de 0,95%.
Segundo a Anbima, neste tipo de fundos, os gestores buscam retorno através de uma estratégia de seleção de empresas entre o “preço justo” estimado (estratégia de valor) e/ou aquelas com a chance de crescer no futuro (estratégia de crescimento).
Conforme levantamento da da Quantum Finance, nos últimos 36 meses o retorno foi de -1,92%%.
Fevereiro mais positivo
Com exceção dos fundos de Sustentabilidade, todos os outros fecharam fevereiro com retorno positivo. Em janeiro todos apresentaram retorno negativo.
Número de fundos disponíveis
| Classificação Anbima (fundos) | Fundos no mês | Fundos nos últimos 6 meses | Fundos nos últimos 12 meses | Fundos nos últimos 24 meses | Fundos nos últimos 36 meses |
| Ações Dividendos | 57 | 56 | 53 | 51 | 46 |
| Ações Livres | 2.044 | 1.958 | 1.858 | 1.647 | 1.340 |
| Ações Small Caps | 54 | 50 | 45 | 43 | 40 |
| Ações Sustentabilidade/Governança | 6 | 6 | 6 | 6 | 6 |
| Ações Valor/Crescimento | 123 | 123 | 123 | 117 | 96 |
Ranking Rentabilidade
| Classificação Anbima (fundos) | Retorno no mês | Retorno nos últimos 6 meses | Retorno nos últimos 12 meses | Retorno nos últimos 24 meses | Retorno nos últimos 36 meses |
| Ações Small Caps | 1,21% | -0,83% | 14,85% | 5,45% | 4,43% |
| Ações Valor/Crescimento | 0,95% | 8,04% | 23,39% | 8,21% | -1,92% |
| Ações Livres | 1,23% | 9,83% | 27,46% | 18,81% | 13,92% |
| Ações Sustentabilidade/Governança | -0,42% | 4,55% | 15,21% | 10,02% | -8,57% |
| Ações Dividendos | 1,05% | 8,96% | 21,42% | 22,35% | 29,51% |
