Depois de um janeiro ruim, Ibovespa começou fevereiro em alta, batendo os 130 mil pontos. Mas é preciso um pouco de ceticismo, haja vista que é esperado um ambiente volátil nos próximos meses. Mês passado o Ibovespa teve queda de 4,8% enquanto as bolsas estrangeiras, como Nova York, foram muito bem.
Para este mês, as recomendações dos analistas giram em torno dos papéis mais sensíveis ao corte dos juros, que deve ter continuidade, já que a projeção otimista é de um dígito no fim deste ano, 9%.
Desempenho das ações em janeiro
Os dados exclusivos recebidos da Quantum Finance, sobre fundos de ações que possuem gestão ativa consideram janeiro e retroativamente seis, 12, 24 e 36 meses. São cinco categorias de fundos no relatório: Ações e dividendos; Ações Livres; Ações Small Caps; Ações Sustentabilidade/Governança e Ações Valor/Crescimento.
Sempre é bom manter em mente que a indústria de fundos é dinâmica. Os dados a seguir são das quantidades de fundos em funcionamento normal, com o histórico dos períodos indicados, que fique claro. Também é preciso destacar que rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura, o ideal é analisar no mínimo os últimos 12 meses. Preste atenção!
Fundos de Dividendos
O número de fundos disponíveis ao investidor subiu para 57. O retorno do último mês foi de -2,60%, nos últimos 12 meses, o retorno foi de 12,39 %. Nos últimos 36 meses o retorno é de 28,79%.
Nesta modalidade de fundos, os dividendos pagos pelas empresas da carteira ficam a cargo do gestor. Ele define como vai fazer novos investimentos com o valor. O que pode ser avaliado como uma desvantagem para o investidor.
Fundos de Ações Livres
A modalidade subiu de 2015 para 2048 no mês passado. O retorno no mês foi negativo, fechou em -1,15%. Nos últimos 12 meses o retorno foi de 19,35%. Nos últimos três anos o retorno foi de 13,56%.
Esses fundos também são conhecidos como FIAs (Fundos de Ações), são modelos em que os gestores investem o patrimônio do fundo majoritariamente em ações. O principal fator de risco é a variação dos preços de ações, admitidas à negociação em mercados organizados, que compõem sua carteira de ativos.
Fundos Small Caps
Os fundos das Small Caps tiveram um retorno em janeiro de -3,76%. No último ano o retorno foi de 5,39%.
Neste tipo de fundo, o gestor investe nas empresas de baixa capitalização da Bolsa de Valores, com valor de mercado entre R$1 bilhão e R$ 5 bilhões. Ele busca desse fundo empresas que possuem valor intrínseco, mas que ainda não foram reconhecidas pelo mercado.
Fundos de Sustentabilidade/Governança
Os fundos ficaram bem abaixo em janeiro, com um retorno de -2,39%. Os fundos de sustentabilidade caíram de 7 para 6. Nos últimos três anos, esse retorno foi negativo, ficando em -6,77%.
Esse grupo de fundos precisa apresentar uma política de investimento 100% sustentável, levando o sufixo “IS”. Conforme a Anbima, “podem ser reconhecidos os fundos que integram aspectos ESG (ambiental, social e de governança, na sigla em inglês) em seu processo de gestão, mas não têm o investimento sustentável como objetivo principal. Eles não podem usar o sufixo IS, mas têm uma diferenciação dos demais: podem utilizar a frase com o conteúdo “esse fundo integra questões ASG em sua gestão” nos materiais de venda voltados aos investidores”.
Fundos de Ações Valor/Crescimento
Em 6 meses teve um retorno de 2,87%; o número de fundos caíram de 128 para 126 em janeiro. O retorno no mês foi de -1,80%.
Segundo a Anbima, neste tipo de fundos, os gestores buscam retorno através de uma estratégia de seleção de empresas entre o “preço justo” estimado (estratégia de valor) e/ou aquelas com a chance de crescer no futuro (estratégia de crescimento).
Segundo a pesquisa da Quantum Finance, nos últimos 36 meses o retorno foi de 1,75%.
Todos tiveram retorno negativo em janeiro
Os retornos foram negativos em janeiro. Dessa vez todas as categorias saíram perdendo, o que prova que o mês foi sim bem ruim.
Número de fundos disponíveis
| Classificação Anbima (fundos) | Fundos no mês | Fundos nos últimos 6 meses | Fundos nos últimos 12 meses | Fundos nos últimos 24 meses | Fundos nos últimos 36 meses |
| Ações Dividendos | 57 | 54 | 53 | 50 | 46 |
| Ações Livres | 2.048 | 1.924 | 1.854 | 1.630 | 1.356 |
| Ações Small Caps | 54 | 45 | 45 | 43 | 40 |
| Ações Sustentabilidade/Governança | 6 | 6 | 6 | 6 | 6 |
| Ações Valor/Crescimento | 126 | 126 | 126 | 120 | 99 |
Ranking Rentabilidade
| Classificação Anbima (fundos) | Retorno no mês | Retorno nos últimos 6 meses | Retorno nos últimos 12 meses | Retorno nos últimos 24 meses | Retorno nos últimos 36 meses |
| Ações Small Caps | -2,60% | 4,43% | 12,39% | 22,74% | 28,79% |
| Ações Valor/Crescimento | -1,80% | 2,87% | 15,85% | 8,85% | 8,74% |
| Ações Livres | -1,15% | 4,03% | 19,39% | 17,35% | 13,56% |
| Ações Sustentabilidade/Governança | -2,39% | 0,03% | 11,53% | 18,80% | -6,77% |
| Ações Dividendos | -2,60% | 4,43% | 12,39% | 22,74% | 28,79% |
