Para o investidor, nada mais gratificante do que saber que suas escolhas deram frutos, bons frutos. Neste caso, os frutos são os retornos de seus investimentos. E nos últimos dois meses de 2023, os fundos de ações surpreenderam. 

O Ibovespa fechou dezembro aos 134.185 pontos e no ano, o índice subiu mais de 20%. De acordo com o relatório exclusivo da Quantum Finance, que o Acionista divulga mensalmente, os retornos são positivos.

Desempenho das ações em dezembro

Os dados exclusivos recebidos da Quantum, sobre fundos de ações que possuem gestão ativa consideram dezembro e retroativamente seis, 12, 24 e 36 meses. São cinco categorias de fundos no relatório: Ações e dividendos; Ações Livres; Ações Small Caps; Ações Sustentabilidade/Governança e Ações Valor/Crescimento. 

Vale destacar que a indústria de fundos é dinâmica. Os dados a seguir são das quantidades de fundos em funcionamento normal, com o histórico dos períodos indicados, que fique claro. Também é preciso ressaltar que rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura, o ideal é analisar no mínimo os últimos 12 meses. Preste atenção!

Fundos de Dividendos

O número de fundos disponíveis ao investidor subiu para 56. O retorno do último mês foi de 6,66%, nos últimos 12 meses, o retorno foi de 23,37 %. Nos últimos 36 meses o retorno é de 34,66%.

Nesta modalidade de fundos, os dividendos pagos pelas empresas da carteira ficam a cargo do gestor. Ele define como vai fazer novos investimentos com o valor. O que pode ser avaliado como uma desvantagem para o investidor.

Fundos de Ações Livres

A modalidade subiu de 2008 para 2015 no mês passado. O retorno no mês foi positivo, fechou em 5,90%, abaixo do anterior que foi de 11,94%. Nos últimos 12 meses o retorno foi de 21,61%. Nos últimos três anos o retorno foi de 17,12%.

Esses fundos também são conhecidos como FIAs (Fundos de Ações), são modelos em que os gestores investem o patrimônio do fundo majoritariamente em ações. O principal fator de risco é a variação dos preços de ações, admitidas à negociação em mercados organizados, que compõem sua carteira de ativos.

Fundos Small Caps

Os fundos das Small Caps tiveram um retorno em dezembro de 7,08% ante 9,07% de novembro. No último ano o retorno foi de 19,00 %.

Neste tipo de fundo, o gestor investe nas empresas de baixa capitalização da Bolsa de Valores, com valor de mercado entre R$1 bilhão e R$ 5 bilhões. Ele busca desse fundo empresas que possuem valor intrínseco, mas que ainda não foram reconhecidas pelo mercado. 

Fundos de Sustentabilidade/Governança

Os fundos ficaram bem abaixo em dezembro do que em novembro, que foi um retorno de 15,21%. No mês passado foi de 4,58%. Os fundos de sustentabilidade caíram de 9 para 7. Nos últimos três anos, esse retorno foi negativo, ficando em -0,45%, o único retorno negativo entre as modalidades, mais uma vez.

Esse grupo de fundos precisa apresentar uma política de investimento 100% sustentável, levando o sufixo “IS”. Conforme a Anbima, “podem ser reconhecidos os fundos que integram aspectos ESG (ambiental, social e de governança, na sigla em inglês) em seu processo de gestão, mas não têm o investimento sustentável como objetivo principal. Eles não podem usar o sufixo IS, mas têm uma diferenciação dos demais: podem utilizar a frase com o conteúdo “esse fundo integra questões ASG em sua gestão” nos materiais de venda voltados aos investidores”. 

Fundos de Ações Valor/Crescimento

Em 6 meses teve um retorno de 11,49%; o número de fundos caíram de 130 para 128 em dezembro. O retorno no mês foi de 6,15%.

Segundo a Anbima, neste tipo de fundos, os gestores buscam retorno através de uma estratégia de seleção de empresas entre o “preço justo” estimado (estratégia de valor) e/ou aquelas com a chance de crescer no futuro (estratégia de crescimento).

Segundo a pesquisa da Quantum Finance, nos últimos 36 meses o retorno foi de 1,75%. 

Small Caps lideraram dezembro

Os retornos foram positivos em dezembro, assim como em novembro. Dessa vez a categoria de Dividendos perdeu a liderança para a de Small Caps a que teve retorno de 7,08% e a Dividendos 6,66%.

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