Ao buscar investimentos de renda variável no universo dos fundos com base na qualidade das carteiras, os fundos bem construídos e focados em rendimentos, como os ETFs de dividendos estão no topo da lista. Pois se destacam nas formas de manter a exposição aos ativos sem comprometer a qualidade de uma carteira.
O rendimento de dividendos é uma métrica que os fundos de dividendos buscam maximizar. O Dividend Yield de uma ação pode aumentar de duas maneiras: o pagamento de dividendos aumenta ou o preço da ação diminui.
Observando o Dividend Yield
As ações que pagam altos dividendos apresentam uma base financeira sólida e uma perspectiva de crescimento estável que merece um preço mais elevado. Contudo, pagamentos de dividendos mais elevados podem não resultar em Dividend Yield mais elevados à medida que os seus preços sobem.
Por outro lado, uma empresa com fundamentos em deterioração tem maior probabilidade de apresentar crescimento na métrica Dividend Yield, pois a queda dos preços das suas ações fazem com que os dividendos passados pareçam maiores. Portanto, um foco excessivo no indicador pode levar os investidores a entrar em armadilhas.
Aprendendo com os ETFs de dividendos
O objetivo dos fundos de dividendos deve ser maximizar os dividendos futuros. Otimizar o rendimento hoje pode arriscar os dividendos do seu amanhã. As armadilhas, neste caso, envolvem basear-se em métricas que usam dados passados que não sinalizam uma possibilidade de tendência futura.
Em uma estratégia de dividendos, o foco deve ser manter os níveis de pagamentos. Os melhores fundos de dividendos incorporam qualidade na sua busca por rendimentos futuros, buscando estabilidade e constância nos pagamentos ao longo dos anos.
As inclinações de qualidade no universo dos fundos de valor não são exclusivas das estratégias de dividendos. Muitos especialistas direcionam seus portfólios para empresas com maior lucratividade, avaliações otimistas e tendência de crescimento nos valores de distribuição. A ênfase em nomes rentáveis permite incluir nas carteiras ativos mais arriscados, embora as empresas mais pequenas tendem a ser de qualidade inferior.
Em teoria, aumentar o risco deveria aumentar os retornos, enquanto que enfatizar a qualidade numa carteira de valor deveria reduzir a sua volatilidade. Cada fundo, analista e investidor enfatiza os fatores de valor e qualidade de maneiras diferentes, mas o desempenho ajustado ao risco (conforme medido pelo índice de Sharpe) nos dá uma comparação sobre a capacidade de transformar risco em recompensa.
Melhorando a abordagem
Um foco míope na caça às pechinchas faz com que os investidores caiam em armadilhas. No entanto, o investimento em ativos de qualidade, bem como pagadores de dividendos podem ser uma filosofia de investimento válida. Quando equilibrada com ênfase na durabilidade e resiliência financeiras a estratégia mostra como esse equilíbrio pode ser alcançado conciliando qualidade, crescimento futuro e valor.
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