A estratégia de Cash Flow Matching, também conhecida como “Combinação de Fluxo de Caixa”, trata de uma abordagem de gerenciamento de carteira de investimentos. Usada principalmente por investidores institucionais, como fundos de pensão, bem como companhias de seguros para garantir suas obrigações.
Ou seja, que tenham os valores necessários para cumprir obrigações futuras de pagamentos ou sinistros de seguros. Essa estratégia visa garantir que os fluxos de caixa futuros da carteira correspondam aos compromissos de pagamento futuro, minimizando o risco de falta de fundos no momento necessário.
Como funciona o Cash Flow Matching
Os princípios básicos da estratégia de Matching de Fluxo de Caixa, envolve a identificação das obrigações futuras. Portanto, o primeiro passo é identificar todos os compromissos financeiros e as datas em que esses compromissos serão devidos.
Assim, a estratégia busca selecionar ativos de investimento que gerem fluxos de caixa futuros que correspondam aos dados e aos montantes dessas obrigações. Ou seja, significa que os ativos da carteira são escolhidos de forma a coincidir com os dados de vencimento dos passivos.
Contudo, aqui um ponto de atenção! Embora a estratégia busque uma correspondência precisa entre ativos e passivos, é importante manter uma carteira diversificada para mitigar riscos específicos de ativos individuais. Portanto, uma carteira pode incluir uma variedade de títulos, como títulos de renda fixa, ações, imóveis ou outros investimentos.
Gestão ativa do fluxo de caixa
A gestão da carteira é ativa, pois busca garantir que os ativos continuem a coincidir com as obrigações à medida que o tempo passa e as condições do mercado mudam. Neste sentido, isso pode envolver compra e venda de ativos, ajustes na alocação de ativos e reinvestimento de pagamentos de juros e dividendos.
A estratégia busca minimizar o risco de não ter fundos suficientes para cumprir as obrigações futuras, especialmente em estratégias de taxas de juros em mudanças constantes. A combinação de ativos e passivos ajuda a proteger contra a volatilidade dos mercados financeiros.
Cada fundo possui regulações para proteger o investidor
Em muitos casos, os investidores institucionais, como fundos de pensão, são regulamentados e têm obrigações legais para garantir a adequação de seus ativos em relação aos passivos. A estratégia de Matching de Fluxo de Caixa ajuda a cumprir essas regulamentações.
Em resumo, a estratégia de Cash Flow Matching é uma abordagem de gerenciamento de carteira que visa garantir que os fluxos de caixa futuros de uma carteira de investimento correspondam às obrigações de pagamento futuras. Feito por meio da seleção de cuidados de ativos de investimento que coincidem com os dados e os montantes das obrigações. A estratégia ganha relevância para os gestores, investidores institucionais, que têm obrigação de longo prazo, como fundos de pensão e companhias de seguros.
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