O primeiro mês do segundo semestre já passou, e chegou a hora de conferir como foi o desempenho das gestoras de fundos em julho. Ranqueamos as assets que melhor se saíram em ativos sob gestão (AuM) e em volume de captação líquida de recursos dos investidores.
A Quantum realiza levantamento mensal dos principais dados da indústria de fundos e da atividade do setor.
O estudo analisou uma amostra de 794 gestoras atuantes no Brasil. Entre essas, nossos experts contabilizaram 346 assets com captação líquida positiva e 301 com fluxo negativo. Outras 147 casas tiveram captação zero – fluxo de aplicações igual ao de resgates.
Depois de cinco meses seguidos no vermelho, a captação líquida total da indústria foi positiva em julho, ou seja, com volume de aportes maior do que de retiradas: R$ 31.355.988.273,86.
Antes dos dados atualizados, veja um resumo do cenário do mercado em julho:
O cenário do mercado em julho
O contexto prosseguiu favorecendo os ativos de risco em julho e a Bolsa brasileira ganhou novos impulsos.
Entre os pontos positivos, o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), caiu 0,08% em junho, a primeira deflação desde setembro de 2022. O IPCA-15, prévia da inflação em julho, também apontou uma deflação de 0,07%, com redução dos preços de energia elétrica e alimentos.
Além disso, a agência de classificação de risco Fitch elevou a nota de crédito do Brasil de BB- para BB, deixando o país mais próximo do grau de investimento.
Esses fatores reforçaram a perspectiva de queda da taxa Selic, confirmada com o corte de 0,5 ponto percentual definido pelo Copom no dia 02/08.
Assim, o Ibovespa, principal índice de ações da Bolsa, ultrapassou 120 mil pontos.
No exterior, o Federal Reserve, banco central dos Estados Unidos, decidiu elevar a taxa de juros novamente, após uma pausa. A autoridade monetária aumentou a taxa referencial em 0,25 ponto percentual, para a faixa de 5,25% e 5,50% ao ano – o maior nível em 22 anos.
O mercado seguiu observando o nível de atividade na China. A segunda maior economia do mundo cresceu a um ritmo anual de 6,3%, segundo dados do segundo trimestre divulgados pelo governo. O resultado, no entanto, ficou abaixo dos 7% ou mais previstos pelos analistas.
Em termos trimestrais, a economia chinesa cresceu 0,8% em relação aos três primeiros meses do ano. Dados recentes mostram uma recuperação pós-covid enfraquecida. O que está em jogo é a menor demanda por produtos e commodities pelo gigante asiático.
Comportamento dos benchmarks
Veja agora os desempenhos dos principais indicadores de referência de mercado no mês passado:
O Ibovespa fechou o mês de julho com uma alta de 3,27%, aos 120.187 pontos, acumulando no ano uma valorização de 11,13%.
O índice Small Cap (SMLL), que possui na carteira sobretudo ações de empresas de tecnologia e cases de crescimento, teve uma valorização de 3,12% no mês passado, avançando 16,80% em 2023 até 31/07.
Já o Ifix, índice de fundos imobiliários da B3, andou 1,33% no mês passado e 11,51% no ano até o fim de julho.
O dólar recuou 1,25% no mês de julho, fechando cotado a R$ 4,7289. No ano até 31/07, a depreciação da moeda americana foi de 10,40%.
Em relação a alguns referenciais em renda fixa, o CDI foi de 1,07% em julho e de 7,64% nos 7 primeiros meses do ano e o IMA-B, índice de títulos Tesouro IPCA, foi de 0,81% no mês passado, chegando a 12,27% de janeiro a julho.
Agora, vamos aos rankings de julho:
Top 20 Ranking AuM em julho/23
Por mais um mês, as cinco primeiras posições de gestoras com maiores volumes de ativos sob gestão (AuM) se repetiram.
O Top 3 seguiu ocupado por BB Asset Management, Itaú Asset Management e Bradesco Asset Management.
CAIXA Asset e Brasilprev fecham o top 5 das assets, que juntas têm R$ 3.715.362.888.106,16 em ativos sob gestão.
Confira o Top 20:
| Rank AUM | Gestão | AUM (R$) | Aplicação (R$) | Resgate (R$) | Captação Líquida (R$) |
| 1 | BB Asset Management | 1.548.680.510.526,56 | 323.254.977.060,92 | 306.247.599.509,23 | 17.007.377.551,68 |
| 2 | Itaú Asset Management | 667.623.428.841,50 | 100.655.994.190,63 | 102.071.718.583,22 | – 1.415.724.392,59 |
| 3 | Bradesco Asset Management | 621.488.161.226,33 | 42.398.617.497,82 | 40.377.560.089,87 | 2.021.057.407,95 |
| 4 | CAIXA Asset | 515.196.574.861,32 | 48.469.816.738,28 | 49.427.603.111,05 | – 957.786.372,78 |
| 5 | Brasilprev | 362.374.212.650,45 | 11.460.683.495,79 | 9.061.099.557,61 | 2.399.583.938,18 |
| 6 | Santander Brasil Asset Management | 279.074.283.035,80 | 25.834.693.623,60 | 29.990.420.184,46 | – 4.155.726.560,86 |
| 7 | Itaú DTVM | 187.567.627.122,21 | 6.723.067.779,43 | 4.854.729.531,09 | 1.868.338.248,34 |
| 8 | Safra Asset Management | 116.153.004.717,41 | 12.931.993.125,18 | 9.339.801.959,74 | 3.592.191.165,44 |
| 9 | Itaú Unibanco | 105.491.364.114,38 | 2.972.781.224,80 | 2.811.929.246,86 | 160.851.977,95 |
| 10 | BTG Pactual WM Gestão de Recursos | 102.421.292.337,62 | 2.119.923.740,49 | 2.011.009.277,70 | 108.914.462,79 |
| 11 | Sicredi | 88.634.115.469,60 | 25.919.225.086,14 | 25.674.661.219,57 | 244.563.866,57 |
| 12 | BTG Pactual Asset Management | 83.877.221.554,64 | 21.040.071.161,16 | 18.488.798.910,02 | 2.551.272.251,14 |
| 13 | EFPC FUNCEF | 79.843.022.935,71 | 1.691.371.799,83 | 1.515.939.404,81 | 175.432.395,02 |
| 14 | XP Asset Management | 79.176.203.247,31 | 12.147.535.021,14 | 11.648.737.282,88 | 498.797.738,25 |
| 15 | Credit Suisse Hedging-Griffo | 67.580.419.118,50 | 2.981.921.393,63 | 4.880.920.387,23 | – 1.898.998.993,60 |
| 16 | BNP Paribas Asset Management | 60.689.277.984,52 | 4.911.324.813,48 | 4.819.357.471,82 | 91.967.341,66 |
| 17 | Kinea Investimentos | 60.187.092.388,30 | 4.621.569.674,18 | 1.263.395.494,29 | 3.358.174.179,89 |
| 18 | REAG Investimentos | 58.999.740.496,50 | 1.711.600.662,58 | 1.576.250.747,82 | 135.349.914,76 |
| 19 | SPX Capital | 48.072.758.878,97 | 1.060.595.847,36 | 1.874.328.486,32 | – 813.732.638,96 |
| 20 | SulAmérica Investimentos | 44.827.141.813,28 | 5.253.866.783,66 | 4.901.897.053,35 | 351.969.730,31 |
Fonte: Quantum Finance
Top 20 Captação Líquida
Após cinco meses no negativo, a captação líquida da indústria voltou a ser positiva em julho, com saldo de R$ 31.355.988.273,86.
As gestoras que se destacaram entre as cinco com maiores captações líquidas foram: BB Asset Management, Safra Asset Management, Kinea Investimentos, BTG Pactual Asset Management e Brasilprev.
Veja o ranking com as 20 primeiras:
| Rank Captação Líquida | Gestão | Captação Líquida (R$) | Aplicação (R$) | Resgate (R$) | AUM (R$) |
| 1 | BB Asset Management | 17.007.377.551,68 | 323.254.977.060,92 | 306.247.599.509,23 | 1.548.680.510.526,56 |
| 2 | Safra Asset Management | 3.592.191.165,44 | 12.931.993.125,18 | 9.339.801.959,74 | 116.153.004.717,41 |
| 3 | Kinea Investimentos | 3.358.174.179,89 | 4.621.569.674,18 | 1.263.395.494,29 | 60.187.092.388,30 |
| 4 | BTG Pactual Asset Management | 2.551.272.251,14 | 21.040.071.161,16 | 18.488.798.910,02 | 83.877.221.554,64 |
| 5 | Brasilprev | 2.399.583.938,18 | 11.460.683.495,79 | 9.061.099.557,61 | 362.374.212.650,45 |
| 6 | Bradesco Asset Management | 2.021.057.407,95 | 42.398.617.497,82 | 40.377.560.089,87 | 621.488.161.226,33 |
| 7 | CA Indosuez Wealth Management | 1.895.536.634,15 | 2.584.093.489,56 | 688.556.855,41 | 12.925.153.607,28 |
| 8 | Itaú DTVM | 1.868.338.248,34 | 6.723.067.779,43 | 4.854.729.531,09 | 187.567.627.122,21 |
| 9 | Quatrinvest | 1.375.343.983,21 | 1.376.227.841,99 | 883.858,78 | 3.103.914.292,87 |
| 10 | EFPC PETROS | 1.169.990.810,88 | 2.280.205.974,14 | 1.110.215.163,26 | 37.318.693.417,35 |
| 11 | Absolute Investimentos | 937.583.412,91 | 1.757.726.247,43 | 820.142.834,51 | 32.365.877.929,45 |
| 12 | Phronesis Investimentos | 794.475.000,00 | 800.380.000,00 | 5.905.000,00 | 7.639.262.081,29 |
| 13 | Opportunity | 758.577.972,58 | 1.954.459.178,77 | 1.195.881.206,19 | 38.763.892.827,09 |
| 14 | XP Vida e Previdência | 683.988.891,44 | 1.269.947.469,55 | 585.958.578,11 | 21.806.720.163,22 |
| 15 | We Capital | 662.603.104,81 | 746.377.870,97 | 83.774.766,16 | 7.628.883.395,93 |
| 16 | EuvCapital | 581.000.000,00 | 581.000.000,00 | – | 2.570.945.801,96 |
| 17 | Vinland Capital | 562.673.077,98 | 1.318.955.024,56 | 756.281.946,58 | 19.699.363.563,99 |
| 18 | Ace Capital | 550.624.621,79 | 767.839.996,30 | 217.215.374,51 | 7.381.683.740,79 |
| 19 | Genoa Capital | 518.728.226,19 | 849.413.277,12 | 330.685.050,92 | 19.120.513.946,00 |
| 20 | XP Asset Management | 498.797.738,25 | 12.147.535.021,14 | 11.648.737.282,88 | 79.176.203.247,31 |
Fonte: Quantum Finance
Top 20 Renda Fixa
O segmento de renda fixa foi o grande vencedor de julho, totalizando captação líquida de R$ 32.154.105.463,07. O resultado vem após cinco meses no vermelho.
Das 239 gestoras da amostra, 116 fecharam o mês com captação positiva, o que representa 48,5%. Por outro lado, 93 gestoras tiveram resultado no vermelho, cerca de 39% do total. Outras 30, ou 12,5%, ficaram no zero a zero.
As assets que registraram os maiores superávits em captação no segmento de renda fixa foram: BB Asset Management, Safra Asset Management, Kinea Investimentos, Brasilprev e Bradesco Asset Managment.
Em relação ao ranking anterior, apenas Kinea Investimentos e Bradesco Asset Management já figuravam no top 5.
Veja a relação das 20 mais atrativas:
| Rank Captação Líquida | Gestão | Captação Líquida (R$) | Aplicação (R$) | Resgate (R$) | AUM (R$) |
| 1 | BB Asset Management | 16.061.813.327,68 | 316.904.088.869,06 | 300.842.275.541,38 | 1.431.916.342.677,65 |
| 2 | Safra Asset Management | 3.853.625.317,49 | 11.526.773.479,02 | 7.673.148.161,52 | 72.956.625.182,11 |
| 3 | Kinea Investimentos | 3.418.457.137,17 | 4.083.532.500,83 | 665.075.363,66 | 34.011.744.940,61 |
| 4 | Brasilprev | 3.210.633.280,33 | 9.764.954.504,16 | 6.554.321.223,83 | 269.140.182.922,71 |
| 5 | Bradesco Asset Management | 2.882.185.347,27 | 38.890.127.002,89 | 36.007.941.655,62 | 536.276.508.626,53 |
| 6 | Itaú DTVM | 2.231.167.511,18 | 4.645.866.822,46 | 2.414.699.311,27 | 21.590.420.953,89 |
| 7 | BTG Pactual Asset Management | 2.030.357.748,44 | 19.759.962.027,69 | 17.729.604.279,25 | 65.623.917.094,38 |
| 8 | CA Indosuez Wealth Management | 1.894.940.967,84 | 2.581.245.824,24 | 686.304.856,40 | 12.225.815.099,56 |
| 9 | Sicredi | 1.160.443.528,51 | 23.171.318.941,02 | 22.010.875.412,51 | 59.096.509.907,86 |
| 10 | Opportunity | 842.739.645,65 | 1.836.443.104,00 | 993.703.458,35 | 3.697.994.358,92 |
| 11 | XP Asset Management | 728.626.412,65 | 11.704.394.612,87 | 10.975.768.200,22 | 54.857.708.688,03 |
| 12 | Vinland Capital | 688.452.774,46 | 1.007.196.052,42 | 318.743.277,97 | 5.554.441.856,72 |
| 13 | Icatu Vanguarda | 492.491.518,06 | 1.360.216.089,18 | 867.724.571,12 | 33.062.902.805,58 |
| 14 | BRL Trust Investimentos | 426.440.291,80 | 1.672.965.840,87 | 1.246.525.549,07 | 1.663.856.928,74 |
| 15 | Absolute Investimentos | 409.215.586,87 | 512.589.471,01 | 103.373.884,15 | 1.480.638.741,05 |
| 16 | NEO Investimentos | 266.471.494,19 | 371.159.497,64 | 104.688.003,45 | 1.059.041.046,73 |
| 17 | XP Vida e Previdência | 265.382.578,78 | 485.862.388,59 | 220.479.809,81 | 7.553.645.801,82 |
| 18 | Porto Seguro Investimentos | 207.717.629,57 | 2.955.791.485,73 | 2.748.073.856,16 | 18.813.011.942,68 |
| 19 | Itaú Unibanco | 205.351.911,41 | 2.950.228.782,86 | 2.744.876.871,46 | 64.168.351.200,41 |
| 20 | Turim Investimentos | 167.668.345,42 | 174.266.896,45 | 6.598.551,03 | 348.064.647,17 |
Fonte: Quantum Finance
Top 20 Multimercados
Mais uma vez, a categoria de multimercados contabilizou um volume maior de resgates do que de aplicações, com uma captação líquida de -R$ 864.135.059,34.
De 691 gestoras analisadas, uma parcela de 41% (285) teve captação líquida positiva; 23% (158) das gestoras tiveram resultado negativo e 36% (248) registraram empate entre aplicações e resgates.
As gestoras que se destacaram entre as cinco com melhores saldos foram: BB Asset Management, EFPC PETROS, Phronesis Investimentos, Mongeral Aegon Investimentos e We Capital.
Com exceção de Mongeral Aegon Investimentos, tivemos um top 5 renovado em relação ao ranking anterior.
Veja as 20 primeiras:
| Rank Captação Líquida | Gestão | Captação Líquida (R$) | Aplicação (R$) | Resgate (R$) | AUM (R$) |
| 1 | BB Asset Management | 1.393.641.829,01 | 5.483.684.720,27 | 4.090.042.891,25 | 90.797.834.985,88 |
| 2 | EFPC PETROS | 1.095.317.170,75 | 1.302.996.720,12 | 207.679.549,37 | 22.078.597.679,18 |
| 3 | Phronesis Investimentos | 800.365.000,00 | 800.365.000,00 | – | 5.759.499.686,90 |
| 4 | Mongeral Aegon Investimentos | 679.247.553,11 | 723.478.171,24 | 44.230.618,13 | 5.541.878.771,37 |
| 5 | We Capital | 651.176.042,13 | 690.030.790,29 | 38.854.748,16 | 5.175.116.726,22 |
| 6 | BTG Pactual Asset Management | 636.654.699,47 | 1.246.508.438,25 | 609.853.738,78 | 14.870.292.323,16 |
| 7 | EuvCapital | 581.000.000,00 | 581.000.000,00 | – | 2.570.945.801,96 |
| 8 | Ace Capital | 549.292.365,11 | 694.608.203,50 | 145.315.838,39 | 5.960.030.887,50 |
| 9 | Genoa Capital | 518.728.226,19 | 849.413.277,12 | 330.685.050,92 | 19.120.513.946,00 |
| 10 | Absolute Investimentos | 481.291.524,13 | 1.133.665.790,43 | 652.374.266,30 | 28.562.763.119,81 |
| 11 | XP Vida e Previdência | 408.338.979,08 | 773.199.619,75 | 364.860.640,67 | 14.168.047.577,45 |
| 12 | EFPC FUNCEF | 401.000.000,00 | 401.000.000,00 | – | 402.571.021,80 |
| 13 | Caixa Econômica Federal | 391.587.769,61 | 391.978.890,89 | 391.121,28 | 22.405.805.911,23 |
| 14 | Reditus Investimentos | 332.901.801,86 | 332.901.801,86 | – | 966.255.739,30 |
| 15 | Perenne Investimentos | 331.007.930,55 | 331.007.930,55 | – | 4.956.410.092,53 |
| 16 | Galapagos Investment Solutions | 283.146.511,80 | 298.273.050,91 | 15.126.539,12 | 3.252.919.710,15 |
| 17 | Prisma Capital | 269.948.552,80 | 269.948.552,80 | – | 3.260.055.724,80 |
| 18 | Wealth High Governance | 255.355.898,36 | 456.039.415,27 | 200.683.516,91 | 14.828.527.957,02 |
| 19 | NEO Investimentos | 231.893.831,28 | 342.625.278,63 | 110.731.447,36 | 3.147.494.315,74 |
| 20 | SulAmérica Investimentos | 223.347.411,85 | 909.122.904,60 | 685.775.492,75 | 7.443.597.162,30 |
Fonte: Quantum Finance
Top 20 Ações
O segmento de ações registrou captação líquida positiva em julho, com um saldo de R$ 265.735.695,35.
Uma parcela de 35% das assets tiveram captação positiva, o que representa 159 em uma amostra de 451. Cerca de 48% (216) das gestoras obtiveram captação negativa e outras 17% (76) tiveram captação líquida zero.
Quatrinvest, Turim Investimentos, Oceana Investimentos, Safra Asset Management e SPX Capital ocuparam as cinco primeiras posições em julho, um top 5 todo renovado em relação ao mês anterior.
Veja a lista das 20 gestoras com maiores captações líquidas na categoria fundos de ações:
| Rank Captação Líquida | Gestão | Captação Líquida (R$) | Aplicação (R$) | Resgate (R$) | AUM (R$) |
| 1 | Quatrinvest | 1.375.343.983,21 | 1.376.227.841,99 | 883.858,78 | 2.898.955.439,38 |
| 2 | Turim Investimentos | 206.372.877,79 | 242.981.375,39 | 36.608.497,60 | 870.844.469,32 |
| 3 | Oceana Investimentos | 201.871.071,86 | 348.925.417,30 | 147.054.345,44 | 7.769.889.893,34 |
| 4 | Safra Asset Management | 172.120.001,59 | 363.129.191,73 | 191.009.190,14 | 5.081.611.865,60 |
| 5 | SPX Capital | 164.590.948,41 | 243.643.592,69 | 79.052.644,28 | 5.101.252.488,45 |
| 6 | Tarpon Investimentos | 164.311.706,26 | 258.563.910,50 | 94.252.204,24 | 3.438.528.847,89 |
| 7 | Sharp Capital | 131.807.756,72 | 252.201.495,84 | 120.393.739,12 | 7.320.585.646,09 |
| 8 | Banco Clássico | 130.000.000,00 | 130.000.000,00 | – | 21.709.319.171,94 |
| 9 | Legacy Capital | 120.760.000,00 | 133.670.000,00 | 12.910.000,00 | 836.459.175,75 |
| 10 | Tres Ilhas Investimentos | 80.772.082,45 | 80.777.082,45 | 5.000,00 | 201.004.623,72 |
| 11 | TB Capital | 69.504.622,99 | 72.867.952,21 | 3.363.329,22 | 593.294.637,33 |
| 12 | Banco Santander | 63.536.362,77 | 72.592.164,75 | 9.055.801,98 | 1.245.795.264,16 |
| 13 | MOS Capital | 62.276.437,46 | 67.900.673,40 | 5.624.235,94 | 88.115.900,12 |
| 14 | Organon Capital | 48.346.277,86 | 48.380.967,13 | 34.689,27 | 340.653.666,29 |
| 15 | Absolute Investimentos | 47.076.301,92 | 111.470.985,99 | 64.394.684,07 | 2.322.476.068,59 |
| 16 | Itaú Asset Management | 43.702.102,51 | 1.155.436.800,79 | 1.111.734.698,28 | 19.649.961.601,77 |
| 17 | Constância Investimentos | 42.628.493,57 | 59.764.663,36 | 17.136.169,79 | 1.542.762.959,02 |
| 18 | Guepardo Investimentos | 40.185.160,01 | 118.485.205,21 | 78.300.045,20 | 2.474.295.790,51 |
| 19 | Wealth High Governance | 38.599.893,51 | 38.599.893,51 | – | 1.796.404.741,56 |
| 20 | G5 Partners | 35.959.924,29 | 42.371.920,32 | 6.411.996,03 | 970.806.468,95 |
Fonte: Quantum Finance
Top 4 Cambial
Entre as 22 gestoras de fundos cambiais analisadas, apenas 4 obtiveram captação líquida positiva em julho, 18% do total.
As assets com captação positiva foram: Itaú Asset Management, Santander Brasil Asset Management, Carbon Asset Management e ALOCC Gestão Financeira.
Veja o desempenho delas:
| Rank Captação Líquida | Gestão | Captação Líquida (R$) | Aplicação (R$) | Resgate (R$) | AUM (R$) |
| 1 | Itaú Asset Management | 58.760.281,25 | 118.412.332,93 | 59.652.051,68 | 1.538.212.291,19 |
| 2 | Santander Brasil Asset Management | 7.112.420,93 | 79.883.323,44 | 72.770.902,51 | 1.245.046.572,14 |
| 3 | Carbon Asset Management | 926.919,09 | 1.035.962,88 | 109.043,79 | 2.533.213,05 |
| 4 | ALOCC Gestão Financeira | 29.886,21 | 29.886,21 | – | 13.080.029,58 |
Fonte: Quantum Finance
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Os destaques são por categorias – geral da indústria, Ações, Renda Fixa, Cambial e Multimercado – e apontam as posições em relação ao mês anterior.
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