Conforme nossa cobertura no Clube Acionista, confira os 5 fundos imobiliários (FIIs) frequentemente recomendados pelos analistas para surfar a recuperação do segmento de Shoppings.
De acordo com os especialistas, a perspectiva é positiva para os resultados dos shoppings que estão bem posicionados no país. Em contrapartida, a expectativa é que os ativos localizados em regiões mais secundárias retomem seus resultados do período pré-pandêmico apenas em 2022 e 2023. Portanto, a velocidade da recuperação está ligada principalmente à qualidade do shopping center, potencial de atração de sua circunvizinhança (localização), mix de lojas e concorrência.
De modo geral, existem fundamentos positivos para teses de investimento mais agressivas no longo prazo, mas o cenário macroeconômico deve permanecer pressionando os ativos de renda variável no curto-médio prazo. Portanto, existe uma prioridade de preservação de patrimonio em detrimento de seguir buscando alternativas de maiores riscos.
Assim, para surfar a retomada, os analistas do BTG Pactual, sugerem 5 alternativas para o momento:
5 Fundos Imobiliários de Shoppings
BTG Pactual Shopping Centers (BPML11)
O BTG Pactual Shopping Centers (BPML11) iniciou suas atividades em julho de 2019, com o objetivo de investir em shoppings por meio de exploração ou posterior alienação. Seu portfólio é formado por sete empreendimentos que somam cerca de 141 mil m² de área total, distribuídos entre os estados de Tocantins, Rio de Janeiro, Paraná, Minas Gerais e São Paulo.
Hedge Brasil Shopping Centers (HGBS11)
O Hedge Brasil Shopping Centers (HGBS11) é um dos maiores fundos de shoppings de gestão ativa do mercado, tendo sido criado em novembro de 2006. O fundo visa proporcionar renda aos seus cotistas através da aquisição e exploração comercial de participações em shoppings construídos e em operação com pelo menos 15 mil m² de ABL, localizados em regiões com ao menos 500 mil habitantes e que sejam administrados por empresas especializadas, atuando de forma ativa na gestão da carteira de investimentos.
HSI Malls (HSML11)
O HSI Malls iniciou suas atividades em julho de 2019, com o objetivo de gerar renda e ganho de capital através do investimento em shopping centers. A carteira imobiliária do fundo é constituída por cinco shoppings maduros, com média de 10 anos de funcionamento. Os empreendimentos estão localizados nos estados de São Paulo, Alagoas e Acre, somando a ABL própria de 128 mil metros quadrados.
Vinci Shopping Centers (VISC11)
O Vinci Shopping Centers FII iniciou suas atividades em fevereiro de 2014, com o objetivo de gerar renda através do investimento em shopping centers. O fundo possui como principal estratégia, o investimento em empreendimentos de grande porte, que detenham posição dominante em sua região e que permitam a realização de parcerias estratégicas com seus administradores com acesso a diferentes modelos de gestão. O portfólio do fundo é composto por 19 ativos distribuídos em 12 estados com uma ABL equivalente a mais de 200 mil metros quadrados.
XP Malls (XPML11)
O fundo tem como objetivo investir em shopping centers localizados em cidades maduras e resilientes. A estratégia de investimento está pautada na aquisição de participações minoritárias nos ativos, de modo que a administração dos imóveis fique sob responsabilidade das grandes empresas do setor de shopping center que, idealmente, também sejam sócias do empreendimento. O portfólio atual do fundo está espalhado por grandes metrópoles em diferentes estados, ficando em São Paulo sua maior concentração.
