Conheça o FII com rendimento estável e potencial ganho de capital recomendado pelo BTG. Dessa forma a corretora do banco selecionou o BTG Pactual Terras Agrícolas (BTRA11) para fazer parte do relatório Onde Investir 2022.
FII com rendimento estável e potencial ganho de capital
O objetivo do fundo é investir em terras agrícolas rurais e arrendar esses ativos por meio de contratos de locação atípicos de longo prazo.
O fundo é gerido pela equipe de Real Estate da BTG Pactual Gestora de Recursos, e conta com o suporte da Funchal Investimentos, consultoria especializada na originação e inteligência no setor do agronegócio.
A recomendação do BTG está pautada pelos seguintes pilares:
(i) resiliência e crescimento do setor agrícola brasileiro;
(ii) carteira diversificada em operações com exposição à contatos atípicos de longo prazo e previsibilidade de rendimentos;
(iii) gestão de ponta e consultoria especializada;
(iv) processo de investimento diligente e aderente às práticas ESG; e (v) valuation atrativo.
Os analistas do BTG afirmam que apesar do momento de pandemia e incertezas econômicas em que o Brasil se encontra, o PIB do setor do agronegócio chegou a aproximadamente R$ 2 trilhões, o que representa 26,6% do PIB do país em 2020.
Aumento da demanda externa pelos produtos agrícolas com consequente valorização dos preços e a produção recorde de grãos são os principais fatores que corroboraram para o excelente desempenho do setor em 2020.
Olhando para a frente, o país deve continuar apresentando sólido crescimento de produção e área plantada pelos próximos 10 anos, bem como uma apreciação no valor das terras agrícolas respaldado pela aceleração nos preços das commodities.
Captação total de R$ 350 milhões
Mais especificamente sobre o BTG Pactual Terras Agrícolas, o fundo encerrou em julho de 2021 sua primeira emissão de cotas, com captação total de R$ 350 milhões e já alocou 97% dos recursos levantados.
O caixa foi usado para a aquisição de 6 ativos por um cap rate médio de 11,7% ao ano e estruturados em contratos de sale and leaseback (SLB) por um prazo médio de 10 anos.
Todos os contratos são reajustados anualmente pelo IPCA. A parte majoritária do portfólio está localizada no Mato Grosso com 90% da receita imobiliária e um dos principais polos agrícolas do Brasil.
A gestão é feita pelo BTG Pactual Asset Management, instituição que conta com mais de R$ 449 bilhões de ativos sob administração e gestão, além de ter como consultoria imobiliária especializada da Funchal Investimentos que possui sócios com larga experiência no segmento do agronegócio.
O processo de investimentos do fundo deverá obedecer a diversas etapas, que vão desde a originação da operação até a análise de seus aspectos ambientais – o fundo contará com a participação ativa dos membros de ESG & Impact Investing do BTG Pactual.
Por fim, o BTRA11 opera em linha com o seu valor patrimonial (P/VPA de 1,00x) e um dividend yield real e líquido de 10,8%, prêmio de 690 bps sobre a NTN-B 2035 líquida. Um ponto de sensibilidade é a liquidez do fundo que negocia, em média, R$ 700 mil por dia.
Seja qual for o seu objetivo em 2022 o Clube Acionista te ajuda a alcançar!
