A Tupy (TUPY3)
anunciou uma revisão no contrato celebrado com a Stellantis, vendedora das
operações da Teksid. O acordo passa a prever somente a aquisição das operações
brasileira e portuguesa da companhia, diferentemente do acordado no final de
2019, que previa uma aquisição total.

Ao optar por dar seguimento à
aquisição priorizando os ativos com maior aderência estratégica, a Tupy decidiu
não adquirir as plantas do México, China, Polônia, bem como as estruturas
administrativas localizadas na Itália e nos Estados Unidos.

Após obter a aprovação das
autoridades da Polônia, Ucrânia e do CADE, o
recuo ocorreu devido aos comentários das autoridades antitruste dos EUA, que geraram
preocupações concorrenciais e condicionaram o fechamento da transação à
exclusão da planta mexicana.

Com as novas plantas, a empresa espera agregar sua capacidade instalada em mais 281 kton/ano, consolidando uma capacidade superior a 950 kton/ano.

Fora do negócio, as demais
plantas da Teksid compõem uma capacidade instalada conjunta de 198 kton/ano.
Segundo a Tupy, apesar de serem fábricas de qualidade, as instalações polonesas
(peças) e chinesas (veículos de passeio) são menos sinérgicas para
sua estratégia.

Com a exclusão de parte do
acordo previsto, principalmente em razão da retirada da planta mexicana, com
margem e preço elevados, o preço da aquisição saiu de 210 milhões para 67,5
milhões de euros.

Com base no EBITDA registrado
em 2019, a Tupy espera uma adição de 9% nos seus resultados, que podem ser
incrementados em até 15% com uma equiparação das margens dentro do seu patamar
histórico.

Assim, as receitas por
geografia da companhia devem crescer na Europa, América do Sul e América do Norte,
se estabelecendo em, respectivamente, 17%, 22% e 56%.

Por fim, o acordo ainda necessita de confirmação em assembleia geral extraordinária. A Tupy espera fechar o projeto durante o 4T21.

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