A Compass, empresa de gás e energia criada em 2020, do grupo Cosan (CSAN3), comunicou que fechou contrato de R$ 2,03 bilhões para aquisição da fatia de 51% da Petrobras na Gaspetro. Os outros 49% da Gaspetro pertencem a japonesa Mitsui.
A Petrobras afirma que “o fechamento da transação está sujeito ao cumprimento de condições precedentes, tais como a aprovação pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE). Além disso, até o fechamento a Petrobras observará as disposições constantes dos acordos de acionistas da Gaspetro e das distribuidoras de gás natural, inclusive quanto aos direitos de preferência, conforme aplicáveis”.
“A Gaspetro é uma holding com participação societária em 19 companhias distribuidoras de gás natural, localizadas em todas as regiões do Brasil. Suas redes de distribuição somam aproximadamente 10 mil km, atendendo a mais de 500 mil clientes, com volume distribuído de cerca de 29 milhões m3/dia. Seu quadro societário é formado pela Petrobras, com 51% das ações, e a Mitsui Gás e Energia do Brasil Ltda.; que detém os 49% restantes das ações”, explica a estatal em documento
Impacto: Positivo. O movimento é importante para a Compass liderar o mercado de gás, após a quebra do monopólio da Petrobrás, com lei sancionada neste ano. Apesar do alto valor pago, vemos a controlada da Cosan, bem posicionada e com prováveis planos de trazer mais investimentos no setor; o que pode ser um sinal de que o seu IPO (oferta pública inicial) pode estar próximo. Ressalta-se que a Raízen, outra empresa que a Cosan possui 50% de participação em seu capital, estreará na bolsa no início de agosto.
PLANNER: Cosan (CSAN3) – Aquisição da Gaspetro pela Compass
A Compass Gás e Energia S.A., controlada da Cosan S.A., celebrou um Contrato de Compra e Venda de Ações para aquisição da participação de 51% da Petrobras na Gaspetro. O valor do investimento é de R$ 2,03 bilhões, a ser pago no fechamento, sujeito aos ajustes previstos no contrato.
• A Gaspetro é uma sociedade holding que detém participações em 19 distribuidoras de gás, que operam com exclusividade os serviços locais de distribuição de gás canalizado em diversos Estados do Brasil;
• Suas redes de distribuição somam aproximadamente 10 mil km; atendendo a mais de 500 mil clientes, com volume distribuído de cerca de 29 milhões m3/dia.
A conclusão da transação está sujeita ao cumprimento de determinadas condições suspensivas, dentre elas, a observação do prazo para exercício do direito de preferência de outros acionistas da Gaspetro e suas investidas e a aprovação pelos órgãos competentes.
Vemos como positiva a operação, agregando valor para a companhia e à Cosan. Consideramos mais um passo na direção da abertura de capital da Compass manifesta anteriormente pela administração do Grupo Cosan.
Temos recomendação de COMPRA para a ação CSAN3 com Preço Justo de R$ 30,00/ação, equivalente a um potencial de alta de 11,9% em relação à cotação de R$ 26,82/ação.
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