A empresa informou que colocou 137,6 milhões de ações na sua oferta primária e mais 20,0 milhões na secundária. Cada ação foi vendida ao preço de R$ 12,50 cada, 2,1% menos que a cotação de ECOR3 ao final do pregão.
A oferta primária permitiu uma captação de R$ 1.720 milhões, valor equivalente a 24,9% da dívida líquida da EcoRodovias ao final do 1T21. Na oferta secundária, o acionista controlador (Primav Infraestrutura S/A) vendeu ações com valor de R$ 250 milhões. Inicialmente, a Primav pretendia vender 34,4 milhões de ações, portanto, foram negociadas apenas 58,1% do lote original.
Acreditamos que a capitalização da empresa, realizada através da oferta primária, é importante para sua participação em futuros leilões e para os investimentos nas concessões adquiridas recentemente.
Nossa recomendação para as ações da EcoRodovias é de Compra com Preço Justo de R$ 14,00 (potencial de alta em 10%). Em 2021, ECOR3 caiu 4,5%, mas o Ibovespa apresentou uma valorização de 8,2%. A última cotação desta ação (R$ 12,77) estava 14,6% abaixo da máxima alcançada nos últimos doze meses e 29,9% acima da mínima deste período.
